Nuevos stress tests. La probabilidad de cumplirse el escenario adverso en 2011 es inferior al 1% según el ECB

La autoridad bancaria europea (EBA) publicó ayer las bases (web, inglés) de las pruebas de resistencia (stress tests) a las que se someterán de marzo a junio el 65% de los bancos europeos*.

El objetivo es asegurar la resistencia del sistema financiero europeo e individualmente de sus bancos ante un escenario base** (pdf, inglés) y otro adverso (pdf, inglés) en 2011 y 2012, y detectar sus vulnerabilidades para resolverlas.

Destacamos algunas de las características del escenario adverso elaborado por el ECB:

- los tipos de interés a largo plazo suben*** 75 bps haciendo caer un 15% precios de los activos de deuda soberana,

-los tipos de interés a corto plazo suben 125 bps restringiendo el acceso a la financiación a bancos y empresas,

-el USD se deprecia, materias primas y Brent se mantienen, y no se argumenta una respuesta de política fiscal o monetaria****

Con estos datos el PIB en la zona euro se iría al -0,5% en 2011 y +0,2% en 2012, y-la inflación en la zona euro se quedaría en el 1,3% en 2011 y en el 0,6% en 2012

Un escenario adverso más restrictivo que el del año anterior, y con una probabilidad de cumplirse (en términos de impacto en el PIB), según el ECB, en 2011 de menos de un 1% y de un 4% en 2012.

Los resultados serán publicados en junio de 2011.

*Medido por activos en su balance, usando los mismos bancos que en 2010.
**Partiendo de las previsiones de la comisión europea de otoño de 2010 (el ECB en su última reunión revisó al alza tanto PIB como inflación, ver datos) y de los balances y resultados de los bancos a dic/2010.
***Sobre el escenario base.
****Todos los eventos se producirían en el primer trimestre de 2011.