El "Bank of England" sale al rescate de las pensiones y de la libra con más compras de bonos a largo plazo

El pasado miércoles 28 el Banco de Inglaterra intervenía el mercado, anunciando un nuevo programa de compras de bonos a largo plazo (gilts) hasta el 14 de octubre (QE), para rescatar fondos de pensiones en UK (est. 3,6T USD en 2020) y frenar la pérdida de valor de la libra a mínimos históricos en 1,0384 USD.

Y es que el fuerte programa de expansión fiscal de 45B de libras anunciado el viernes 23 por el Gobierno de Truss (la mayor en 50 años), llevaba las dudas a los mercados sobre cómo se financiaría ese programa (han programado una revisión) y cómo ayudaría a frenar la fuerte inflación en UK del 9,9% (Ago/22).

New pound. Source: Ben Jennings, The Guardian

En la eurozona conocíamos que la inflación alcanzaba en Sep/22 el 10% (vs. 9,1% en Ago/22) con fuertes aumentos en los países del norte de Europa, a expensas de las subidas de precios de la energía en este invierno que dispararán aun más los precios.

La prima de riesgo española a 10 años se situaba en los 117bps (+3bps) con la rentabilidad en el 3,27% (+0,11), el italiano en 4,50% (+0,18), el alemán en 2,10% (+0,08) y el de USA en 3,83% (+0,15).

El Euribor a 12 meses sube a 2,556% (+0,056), con el IBEX cediendo posiciones a 7.366 (-217), el DAX a 12.114 (-170) y el Dow Jones hasta 28.725 (-865).

El euro se recupera 1 figura para cambiarse por 0,9801 USD, el Brent baja 1 USD a 85,66 USD por barril, el oro sube 37 USD hasta 1.668 USD por onza troy y el BitCoin cotiza con ascensos en 19.284 USD (+178).

¡Suerte y feliz semana!

*Los fondos de pensiones de UK tienen estrategias de cobertura que en caso de una fuerte caída de los precios de los bonos UK Gilt a largo plazo (subida de rentabilidades), que utilizan en su estrategia de cobertura, pueden requerir más colateral como garantía (margin call). Ver explicación larga aquí.