Los mercados se preparan para la vuelta de los estímulos monetarios a USA

Esta semana tuvimos la reunión de mitad de año (english) el consejo del ECB y determinó una situación menos dovish (pesimista) de la esperada, adelantando que los tipos se mantendrán en los niveles actuales al menos hasta la primera mitad de 2020 (forward guidance) (algo que ya había adelantado en marzo).

La noticia es que no confirma un nuevo empeoramiento en sus previsiones, como venía haciendo en el último año*.

Sus datos apuntan a un menor crecimiento en el segundo y tercer trimestre del año, y es que la debilidad manufacturera sigue sostenida por la fuerza del sector servicios, los temores son que éste podría flaquear. Por eso mantiene para la eurozona un PIB del 1,2% con la inflación en el 1,3% para 2019, alineado con las últimas previsiones Comisión (con una inflación una décima más abajo).

Los tipos de interés en USA. Fuente: Fed

Esto junto con el decepcionante dato de desempleo de ayer en USA, con una creación de 75.000 empleo privada cuando se esperaban 175.000, que agudiza las presiones sobre la Fed para responder con bajadas de tipos de interés en USA (actualmente entre 2,25%-2,50%) hace aumentar la presión sobre el dólar USA.

La prima española de riesgo a 10 años cae de nuevo con fuerza a los 29bps (-21bps) dejando la rentabilidad del bono español a 10 años al 0,55% (-0,16), con el alemán bajando de nuevo hasta -0,29% (-0,08), el italiano  en el 2,35% (-0,26) y el de USA en el 2,08% (-0,04).

El IBEX ascendía esta semana a los 9.236 (+232), con el DAX arriba hasta los 12.045 (+319) y el Dow Jones en los 25.983 (+1.167).

El USD pierde una figura y media frente al USD al situarse en 1,1333, el brent asciende 2 USD a 63,29 USD por barril, el oro asciende 33 USD hasta los 1344 USD por onza troy y el BitCoin corrige hasta los 7.920 USD (-787).

¡Suerte y feliz semana!

*Además han añadido la necesidad de que Italia reduzca su elevado ratio de endeudamiento (132,2% en 2018), tal y como solicitó en su día la Comisión Europea.