Si hace apenas dos semanas comentábamos cómo US superaba los 40T de deuda, esta la venta masiva de deuda soberana en los mercado eleva las rentabilidades exigidas a los bonos soberanos a 10 años que se situaban en máximos de 18 años para UK esta semana.
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| Evolución bonos 10Y últimos 10 años. Fuente: Gemini |
Los altos precios de la energía que influyen en los precios (IPC), el creciente déficit, el protagonismo de los intereses en los presupuestos del estado, el nivel de endeudamiento sobre PIB y el bajo crecimiento económico, disparan las alarmas en los mercados a los pies del ciclo de subidas de tipos.
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| Principales variables macro influyendo en bonos. Fuente: Elaboración propia |
Con fondo amarillo los países con peores valores en cada categoría. El mercado empieza a demandar políticas de gasto más responsables o aumento en las rentabilidades exigidas, todos recordamos la crisis de deuda europea que se iniciara en 2009-2010, con su pico para España en jul-2012.
El mercado descuenta una subida de 25bps por parte del ECB este jueves 10-09 hasta el 2,50% y asignan un 50-60% de posibilidades a una subida por parte de la Fed el próximo 16-09, actualmente 3,50-3,75%. En UK los tipos de interés se encuentran en el 3,75% pero con bajas probabilidades de una nueva subida este mes (15%) por el BoE el 17-09.
La prima de riesgo española a 10 años se situaba en los 43bps (-2bps), situando la rentabilidad del bono español a 10 años en el 3,77% (+0,04), el italiano en el 4,15% (+0,05), el alemán en el 3,34% (+0,06) y el de USA en 4,78% (+0,06).
El Euribor a 12 meses con subida de 12bps hasta el 3,108%. El IBEX se situaba +9 puntos en los 20.050 puntos, el DAX a los 46.046 (-520) y el Dow Jones en 53.414 puntos (-145).
El euro con ligeras subidas semanales a 1,1614 USD, el Brent al alza +7 USD colocándose en 95,85 USD el barril, el oro baja -27USD a los 4.477 USD la onza troy y Bitcoin sigue al alza + 1.347 USD hasta los 79.914 USD.
¡Suerte y feliz semana!
