El Gobierno que quería que otros rescataran su sistema financiero

En los últimos días la telenovela del rescate del sistema financiero español, que deberá ser recapitalizado en al menos 40.000 M de EUR según distintas fuentes*, va tomando forma.

En su última entrega el Gobierno español ha sugerido que "los mercados están cerrados para España" y que el Fondo de Rescate Europeo debería poder inyectar dinero de los contribuyentes europeos directamente en los bancos irresponsablemente dirigidos. 

Esta opción ya habría sido rechazada y ahora se analiza flexibilizar el fondo para permitirnos un rescate parcial**, con menos intervención en los poderes políticos nacionales que en Irlanda, Portugal o Grecia. 

El Tesoro probará hoy el apetito de los mercados por la deuda española con la emisión al menos 1.000 M de EUR de Bonos a 2 y 4 años y de Obligaciones a 10 años(@5,743% anterior).

La prima de riesgo española bajó 16bps hasta los 494bps.

El EURUSD cotiza en 1,2560 y el brent en 100 USD/barril mientras el Nikkei sube un 0,99%.

*Entre 35.000-40.000 M de EUR según el IMF y S&P precisarían Bankia, Catalunya Caixa y NovaCaixaGalicia. Tendremos una valoración externa este mes.

**Los fondos podrían ser inyectados en el FROB para que el Gobierno pueda venderlo internamente.

El PIB de la zona euro podría llegar a contraerse un 0,5% en el segundo trimestre de 2012

El PMI compuesto de la zona euro cayó 7 décimas hasta los 46 puntos*, según los datos publicados ayer por Markit, alcanzando sus niveles mínimos en 3 años.

El ritmo de deterioro coincide con el de las manufacturas que la semana pasada conocíamos el deterioro de las manufacturas a nivel global (Vg. 1T EEUU, Brasil) y si extensión desde la periferia a los países centrales de la zona euro.

Alemania: 49,3
Francia: 44,6
Italia: 43,5
España: 41,2

Según el economista de Markit estos datos son consistentes con un decrecimiento** del PIB de 0,5% en el segundo trimestre del año en la zona euro.

La prima de riesgo española cedió 9bps hasta los 510bps y el IBEX subía hasta los 6.267 puntos.

El EURUSD cotiza en el entorno de 1,25 y el brent en los 99 USD/barril mientras el Nikkei sube un 1,67% con vistas al ECB de mañana.

*Niveles inferiores a 50 indican contracción económica.
**Recordamos las últimas previsiones del IMF.

La actividad económica en Nueva York muestra la mayor caída en 3 años

Según los datos de ISM la actividad económica cayó con fuerza en Nueva York durante el mes de mayo. La encuesta arroja la mayor caída en 3 años pasando las actuales condiciones de negocio desde 61,2 en abril a 49,9* en mayo (pdf, inglés).

Las perspectivas futuras (a 6 meses) siguen en terreno positivo aunque marcan un nuevo mínimo en 7 meses en 60,2.

Recordamos que la semana pasada supimos que el PIB del 1er trimestre de 2012 en EEUU se resentía tres décimas hasta 1,9%** y que el desempleo subía en mayo al 8,2%.

La prima de riesgo española cae 16bps hasta los 519bps y el Tesoro anuncia un objetivo mínimo de 1.000 M de EUR para la subasta del jueves.

El EURUSD subió a 1,2525 y el brent a 99 USD/barril mientras el Nikkei sube un 0,7% hasta los 8.345 puntos.

*Recordamos que valores por debajo de 50 indican contracción económica.
**Vamos a las previsiones del IMF.

La tasa de desempleo sube una décima al 8,2% en EEUU en mayo/12

El número de desempleados aumentó en 220 mil personas en EEUU durante el mes de mayo de 2012 como consecuencia del aumento de la fuerza de trabajo en 640 mil personas.

Aunque el número de personas empleadas aumentó en 422 mil la tasa de desempleo subió una décima en mayo situándose en el 8,2% de la población activa, que en EEUU sube de los 155 millones de personas.

El empleo no agrícola subió en 69 mil personas (77 mil en abril), mostrando una fuerte disminución frente a la media de 229 mil en el primer trimestre del año; mostrando cierta desaceleración en la economía americana.

La prima de riesgo española a 10 años se mantuvo en los 535bps, este jueves el Tesoro emitirá Bonos y Obligaciones; el mismo día que se reúne el ECB.

El EURUSD cotiza en el entorno del 1,24 y el brent bajó a 97 USD/barril mientras el Nikkei se deja un 2,21%. 

El PIB de EEUU del primer trimestre también se resiente

El PIB de EEUU creció un 1,9% en el primer trimestre (inglés) según la Bureau of  Economic Analysis frente a la estimación inicial de un crecimiento del 2,2%*.

Esto viene provocado por la reducción de las inversiones privadas, la caída del gasto del gobierno y el aumento de las importaciones, mientras el consumo (PCE) estaría creciendo a un 2,7%.

Ayer también supimos que India creció a un 5,3% en el primer trimestre, la tasa más baja en 9 años, con una elevada tasa de inflación mientras los tipos de interés están ya en el 7%.

La prima de riesgo española cedió 2bps hasta los 536bps, manteniéndose por encima de 450bps de diferencial de una cesto de países AAA que LHC Clearnet usa como referencia para decidir rebajar la capacidad de usar como garantía deuda soberana**.

El EURUSD se mantiene en 1,2347 y el brent en 101 USD/barril mientras el Nikkei pierde un 1,25%.

*Recordamos las previsiones del IMF.

**Aumentando las exigencias de ese tipo de deuda en un 15%.