El dato preliminar de confianza de los consumidores de EEUU asciende a máximos desde Junio

La confianza de los consumidores (web, inglés) de EEUU, medidos por la Universidad de Michigan a mediados de Noviembre*, subió a 69,3** frente a la lectura de 67,7 del mes de octubre.

El índice preliminar de las condiciones actuales subía a 79,7 (76,6 de octubre), y el de expectativas de consumo se ubicaba en 62,7 (61,9 de octubre).

El consumo es la variable más importante del PIB de EEUU (superior al 70%), la mejora del dato preliminar de confianza podría indicar una mejora en el consumo para la campaña de Navidad, lo cuál podría hacer mejorar el empleo.

También sorprende la subida de las expectativas de inflación a corto plazo (1 año) hasta el 3%, frente al 2,7% de octubre. Las expectativas de inflación a largo plazo (5 años) se mantienen en el 2,8%.

Este miércoles (14:30) tendremos los datos de IPC (inflación, E1,3% frente 1,1% septiembre) de EEUU en octubre, y el jueves (16:00) el conjunto de indicadores adelantados USA también de octubre (E0,5% frente 0,3% septiembre).

El EURUSD se mantiene en niveles cercanos a 1,3675 después de las tensiones de la semana pasada en la deuda periférica europea.

*Dato preliminar de Noviembre, por encima de 50 indica expansión (y por debajo contracción).
** Los datos se mantienen por encima de la media de 68,2 de los últimos cuatro meses, y ligeramente por encima de lo esperado por el mercado, 69.

El comunicado de los ministros de Finanzas de la UE desde Seúl rebaja las tensiones en la deuda periférica

Ayer los ministros de finanzas, desde la cumbre del G20 en Seúl, de las principales potencias de la UE lanzaron un comunicado (web, inglés) que rebajó las tensiones sobre los CDS de los países periféricos (Vg. CDS Irlanda 5Y*).

El debate actual sobre un mecanismo de resolución de crisis permanente** (PCRM), en el que Alemania y Francia defienden que los inversores en bonos soberanos asuman parte del coste del salvamento, no afecta a las emisiones de deuda actuales.

El Fondo de Estabilidad Europeo (EFSF) estará en vigor hasta 30/06/2013, y su activación no requiere ni afecta a los inversores. Es por tanto el “last resort mechanism” de la UE, que asegura a los inversores de las emisiones de deuda actuales de los Estados Miembros.

Bajo el esquema del EFSF los países miembros asumen, en base compartida, las necesidades de financiación de los Estados Miembros en el caso de que lo solicitaran, al no poder financiarse en los mercados.

Ayer Eurostats publicó el crecimiento del PIB de la zona euro, +1,9% desde septiembre de 2009 (pdf, inglés), que confirma las dos velocidades de crecimiento económico en la zona euro***.

*Hasta los 552bps, una rebaja de 45bps sobre el día anterior.
**En el PCRM se están analizando multitud de medidas que afectarían a los inversores privados: desde asumir parte del coste de salvamento, a verse obligados a aceptar renovaciones del principal.
***Entre los países centrales (Alemania y Francia) respecto a la Europa periférica.

Comentarios de mercado en el Colegio de Economistas de A Coruña

Os dejo un enlace a la noticia publicada en el Colegio de Economistas de A Coruña sobre este blog.

http://www.economistascoruna.org/es/actualidad/novas/amosar/idnoticia/266

La UE está preparada para rescatar a Irlanda

El mercado comienza a especular con la posibilidad de que Irlanda tenga que recurrir al Fondo de Estabilidad Europea (EFSF) ante el aumento de seguro de crédito a 5 años hasta los 597 bps* (web, inglés).

A pesar de que Irlanda tiene cubiertas sus necesidades de financiación hasta verano de 2011 (mantiene 20.000 M de EUR en liquidez), su ministro de finanzas declaró ayer que “los diferenciales en los bonos están alcanzando cierta gravedad” (web, inglés).

A finales de este mes (28/11) el parlamento irlandés deberá aprobar los presupuestos para 2011** (web, inglés), en los que incluye importantes recortes del gasto (4.500 M de EUR) y aumentos de impuestos (1.500 M de EUR) para rebajar su déficit*** que afectarán con un menor crecimiento del PIB del “tigre celta” en 2011.

Según el presidente de la Comisión, Barroso, la UE está preparada para actuar (web, inglés) a través del EFSF.

Por otro lado, ayer se publicó el crecimiento de 0,2% (interanual, pdf) del PIB español en el tercer trimestre de 2010 mientras el CDS a 5Y español alcanzaba máximos históricos.

*Mientras el CDS alemán a 5 años se mantiene en 38 bps.
**Una vez aprobados, Moodys ha indicado que se pronunciará sobre el rating irlandés.
*** El déficit irlandés alcanzará el 32% sobre el PIB en 2010 debido al salvamento del AIG (en octubre).

CDS, 5Y, España: 273,72 bps, máximos históricos

El coste de cubrirse contra un posible impago de la deuda soberana española* (CDS) supera los máximos alcanzados en mayo/junio de 2010 (ir a explicación).

Para cubrir el riesgo de impago de 10 M de USD de un bono español a 5 años tendríamos que pagar 273.720 USD** anuales.

Pinchar en el gráfico para ampliar.

*Medido por el midswap (media de oferta y demanda) de la sesión.
**Equivalente a 273,72 bps (puntos básicos = 2,7372%).