Las peticiones de desempleo descienden dando un respiro a los índices

Ayer tuvimos los datos de las peticiones semanales de desempleo en EEUU que bajaron en 7.000 hasta 395 mil en la semana que terminó el 06/08, por debajo de la media y de los niveles del año pasado.

El número total de asegurados a 30 de julio está en 3,7 millones frente a los 4,4 millones del año pasado, en estas mismas fechas.

Durante el mes de julio la tasa de desempleo descendió en EEUU hasta el 9,09% fruto de la reducción del número de desempleados (-156.000, hasta 13,9 M) y de la fuerza de trabajo (-193.000). Los empleados de larga duración* también descendían (-104.000).

Hoy tendremos los datos confirmados de IPC de España (jul/11, 3,1%) y datos de confianza de la Universidad de Michigan de agosto/11 de EEUU (15:55; E62,5; jul/11, 63,7).

El EURUSD cotiza en 1,4195 mientras la prima de riesgo española bajó en 15bps hasta los 268bps. El Nikkei cede un 0,54% y el Hang Seng sube un 1,24%.

*Más de 27 semanas.

El pánico bursátil se extiende desde París al resto del mundo

Ayer diversos rumores sobre la solvencia de Societe Generale, BNP Paribas y Credit Agricole ante sus posiciones en bonos griegos (aprox. 41.000 M EUR) junto con algunas especulaciones sobre una posible rebaja del rating de la deuda francesa* desataron ayer el pánico** en los mercados.

La prima de riesgo de la deuda francesa a 10 años se fue a los 88bps (máximos históricos) mientras que la española también subía (12bps) hasta los 284bps, tras 2 días de bajadas por las compras del ECB.

La elevada volatilidad en las bolsas con respetables volúmenes de negociación (a pesar de estar en Agosto) generaron de nuevo grandes caídas (Cac40, -5,45%; EuroStoxx, -5,94%; Dow Jones, -4,62% e Ibex35, -5,49%).

El EURUSD se recuperó desde niveles de 1,4125 hasta 1,4218; el Nikkei cede un 0,98% y el Hang Seng se deja un 1,78%. El oro sigue su escalada hacia los 1.800 USD/onza.

*Tras la bajada del de EEUU entra en lo previsible que se revisen al resto de triple A.
**En el siguiente enlace las previsiones macroeconómicas del ECB.

La Fed prevee caídas de precios en energía y materias primas

El Comité de la Reserva Federal indicó ayer (web, inglés) que espera una reducción en el ritmo de crecimiento en los siguientes trimestres (respecto a la previsión anterior, PIB de 2011 +2,8%) y una disminución de la inflación (3,6% en junio/2011) a niveles consistentes con su objetivo.

La Fed prevee que a medio plazo se reduzca el efecto precios de la energía (brent cotiza en 105,23 USD/barril* y las materias primas (ver cotizaciones).

Debido a esto la Fed señaló, como medida de estímulo monetario, que mantendrá los tipos de referencia a niveles extremadamente bajos hasta mediados de 2013, y mantendrá su política de reinversión de vencimientos en deuda del Tesoro de EEUU.

El ECB sigue interviniendo en el mercado de deuda, la prima de riesgo española volvía a bajar ayer en 18bps hasta los 271bps.

El EURUSD cotiza en 1,4350 y el Nikkei sube un 1,48% y el Hang Seng un 3,13%.

*El año pasado en las mismas fechas estaba en 80 USD/barril.

La caída de tipos en EEUU anticipan menor crecimiento y/o más estímulo de la Fed

La rebaja del rating de S&P de la principal divisa de referencia del mundo, el USD, a AA+ provocó ayer fuertes caídas en las bolsas de todo el mundo (Vg. Dow Jones: -5,55%, Ibex35: -2,44%, Eurostoxx: -3,23%, Dax: -5,02%).

El activo libre de riesgo por excelencia ahora tiene riesgo por lo que los tipos de interés deberían haber subido, sin embargo los tipos de interés de EEUU cayeron ayer 18bps hasta el 2,40% en los bonos a 10 años.

El bund alemán a 10 años terminó el día cayendo también con fuerza hasta el 2,26% mientras por la mañana cotizaba a 2,42% por la intervención del ECB en los mercados de deuda.

Las caídas de tipos de interés (en EEUU y zona euro) podrían estar anticipando más estímulo monetario y una nueva ralentización del crecimiento. Esto último previsto la semana pasada por las encuestas de gestores de compra* y ayer** por los indicadores adelantados(CLI) de la OCDE, que mostraban un posible cambio de tendencia económica en junio/2011 (ver datos, web, inglés)**.

Hoy se reúne el comité de política monetaria de la Fed (FOCM, 20:15) por lo que podrían ser anunciadas nuevas medidas de estímulo al otro lado del atlántico.

El EURUSD se sitúa en 1,4222 y el Nikkei cede un 4,14% y el Hang Seng un 6,67%. El spread de la deuda española cerró ayer en 289bps.

El oro, activo refugio, sube con fuerza hasta los 1.762 USD/onza.

*De la semana pasada los gestores de compra de la semana pasada, de la producción en la zona euro. 

**También tuvimos el indicador Sentix de confianza que caía hasta -13,5 (E+3,4) en la zona euro en Agosto, indicando pesimismo por parte de los inversores.
**Datos menores a 100 indican contracción.

El ECB empezó hoy a comprar deuda española

De acuerdo a la medida comunicada ayer (web, inglés), el ECB empezó hoy a primera hora a comprar deuda española mientras se reducía con fuerza la prima de riesgo de la deuda de nuestro país* hasta los 286 bps (desde 369bps de cierre del viernes).

Como vemos en el siguiente cuadro, existe una transferencia de riesgo a Alemania cuya rentabilidad exigida a 10 años aumenta en 7bps** mientras la de España disminuye en 75bps.

El EURUSD se mantiene en 1,4327

* Respecto a la deuda alemana a 10 años
**Datos extraídos a las 9:55 hora peninsular.