España TOP 1 de desempleo de la Unión Europea superando a Grecia y TOP 6 a nivel mundial

Analizar en este país los datos de desempleo es depresivo según el INE a marzo/23 estábamos en una tasa de desempleo del 13,26% incluyendo como no parados, a los fijos discontinuos, cuyo último dato conocido era de 443.000 a marzo/23.

La sexta tasa de desempleo más alta a nivel mundial, solo detrás de Nigeria (33,3%), Sudáfrica (32,9%), Bosnia (29,03%), Iraq (15,55%), y Afganistán (13,3%) según WoE.

Por supuesto, a mayo/23 éramos TOP 1 de la Unión Europea y de la euro zona; superando a Grecia desde junio/21 que históricamente había mantenido esa posición).

Desempleo mensual. Fuente: Eurostats, elaboración propia

Si vemos los datos en Eurostats a mayo/23 la tasa de desempleo ascendería al 12,4%, casi 2 puntos porcentuales por encima de Grecia en el 10,8%. Y es que en los últimos 4 años mientras Grecia reducía su desempleo en 7 pp. en España lo hacíamos en apenas 1.6 pp.

Esta semana la prima de riesgo española a 10 años subía a los 105 puntos básicos (+4bps) con el los tipos del bono español a 10 años en el 3,68% (+0,30), mientras el italiano estaba en el 4,34% (+0,28), el alemán en el 2,63% (+0,24) y el de USA en el 4,06% (+0,22).

El Euribor a 12 meses subía 6bps a 4,193%, mientras el IBEX se situaba en los 9248 puntos (-351), el DAX en los 15.603 (-544) y el Dow Jones en los 33.734 puntos (-673).

El euro ganaba media figura hasta situarse en los 1,0969 USD, el Brent subía 3 USD a los 78,17 USD el barril mientras el oro ganaba 3 USD a los 1930 USD la onza troy y el Bitcoin se sitúa en los 30.265 USD (-245 USD).

¡Suerte y feliz semana!

El aumento de la inflación IPC en España se reduce al 1,9% en jun/23 gracias a los cambios metodológicos del INE

Esta semana conocíamos que la inflación en España bajaba en jun/23 hasta el 1,9%, motivada fundamentalmente por el cambio de metodología en la computación al incorporar el mercado del gas y eléctrico, adoptada por el INE a principios de 2023, y la fuerte bajada del coste de la energía estos meses.

La inflación IPC se modera pero la subyacente se mantiene. Fuente: INE

Ese es el motivo por el que el IPC baja desde feb/23 mientras la inflación subyacente, sin precios de alimentos no procesados y energía, se mantiene en el 5,9%; y es que cuando se trata de ir al supermercado, comer o cenar fuera, el campamento de los niños, los libros o las vacaciones los precios siguen disparados.

La tasa mensual sigue al alza. Fuente: INE

Y es que los precios de consumo aumentan un 0,6% mensual, encadenando subidas cada mes desde feb/23. 

Obviamente, a expensa de los datos de precios europeos, todo esto aumenta las posibilidades de nuevas subidas de tipos para el próximo 27/jul/23 por parte del ECB que podría llevar los tipos de depósito al 3,75% desde el 3,50% actual.

Esta semana la prima de riesgo española a 10 años subía a los 101bps (+5bps) colocando la rentabilidad del bono español al mismo plazo en el 3,38% (+0,07), con el italiano en el 4,06% (+0,09), el alemán en el 2,39% (+0,04) y el de USA en el 3,84% (+0,11).

El Euribor a 12 meses baja una décima al 4,134% mientras el IBEX cierra la semana con subidas a los 9.593 puntos (+318), el DAX a los 16.147 puntos (+318) y el Dow Jones en 34.407 (+680).

El euro plano se cambia por 1,0912 USD, el Brent gana medio dólar al cotizar en los 75,19 USD el barril, el oro baja 3 USD a los 1927 USD la onza troy y el BitCoin se mantiene en los 30.510 (-136 UDS), a pesar de las pegas de la SEC a los ETF de BitCoin.

¡Suerte y feliz semana (sobre todo a los que estén en la playa o de vacaciones)!

El sector financiero liderado por grandes fondos de inversión se prepara para comercializar y gestionar BitCoin

Semanas de vértigo para el Bitcoin, tras las denuncias de la SEC a Binance y Coinbase por negociar securities no oficiales sin licencia y reiterando que BitCoin se trata de una commodity el gigante americano BlackRock colocaba una petición el 15 de junio ante la SEC para comercializar un ETF Spot de Bitcoin (algo que la SEC ya ha rechazado, a otras entidades, 33 veces).

Gran espaldarazo al Bitcoin de la industria financiera, mientras el CEO de BlackRock, Larry Fink, reconocía el "interés y gran emoción" que despierta este activo entre sus inversores y las más de "600.000 visitas a su web sobre Bitcoin, cuando otros productos reciben solo 5.000" cuando hace apenas unos años indicaba que "solo servía al lavado de dinero".

Cada vez más cerca de terminar el ciclo bajista de BitCoin. Fuente: Glassnode

Aunque la SEC tiene hasta el 12 de agosto para contestar o pedir más información, sería extraño que rechazará una solicitud de BlackRock.

Además, esta semana, EDX Markets, respaldado por los fondos de inversión Charles Schwab, Fidelity y Citadel Securities, anunciaba que negociará criptoactivos y el Deutsche Bank solicitaba una licencia para gestionar activos digitales en Alemania. 

Algo se mueve en el sector financiero y es que los avances en el uso de recursos renovables en el minado de BitCoin, la cercanía del halving*, el interés de los inversores y la necesidad de desmonetizar activos como la vivienda, hacen cada vez más atractivo el oro digital.

Esta semana la prima de riesgo a 10 años se situaba en los 96bps (+5bps), con la rentabilidad del bono español al mismo plazo en el 3,31% (-0,07), el italiano en el 3,97% (-0,05), el alemán en 2,35% (-0,12) y el de USA en 3,73% (-0,03).

El Euribor a 12 meses asciende esta semana al 4,14% (+0,12) (increíble la política del ECB subiendo las hipotecas pero bajando los precios de los bonos soberanos), mientras el IBEX cae esta semana a los 9.265 (-230), el DAX a 15.829 (-531) y el Dow Jones a los 33.727 (-572).

El euro se deja media figura a los 1,0895 dólares, el Brent pierde casi 2 USD a los 74,44 USD el barril, el oro pierde 40 USD a los 1930 USD la onza troy y el BitCoin asciende a los 30.636 (+4.112 USD).

¡Suerte y feliz semana!

*El halving de BitCoin es cada 4 años aproximadamente y es cuando se reducen a la mitad las recompensas a los mineros, reduciendo por tanto la oferta.

Aunque segùn alguna fuentes, ya podríamos encontrarnos en un estado de restricción de oferta.

Lagarde descarta una "pausa" en la subida de tipos en julio/23

Esta semana el ECB, a través de Lagarde, mostraba una gran determinación en su subida de tipos de interés de 25 bps hasta el 3,50%, dando por sentada una nueva subida de tipos de 25bps en la próxima reunión de jul/23, salvo que exista un cambio material en la presión subyacente de los precios.

Tipos interés Fed y ECB. Fuente: Oxford and CoStar 

Las previsiones del ECB sitúan los precios de la eurozona en el 5,4% en 2023 vs. los datos actuales de may-23 en el 6,1%.

Nuevas previsiones del ECB. Fuente: ECB

Mantendrán los tipos en niveles restrictivos el tiempo que sea preciso aunque aun no se pueda percibir en su plenitud los efectos de las subidas de tipos y la caída del crecimiento durante el 1Q23 en la eurozona. El ECB espera que las proyecciones de crecimiento mejoren en el 2º semestre de 2023 a medida que se disipa la restricción de oferta y de la energía situándose en el 0,9% en 2023.

Esta semana la prima de riesgo a 10 años se situaba en los 91bps (-7bps) colocando la rentabilidad del bono español en el 3,38% (+0,03), con el italiano en el 4,03% (-0,07), el alemán en el 2,47% (+0,10) y el de USA en 3,76% (+0,02).

El Euribor a 12 meses asciende al 4,02% (+0,09), mientras el IBEX sube a los 9.495 puntos (+186), el DAX a los 16.357 (+408) y el Dow Jones en 34.299 (+423).

El euro sube 2 figuras a 1,0943 USD ante el anuncio del ECB, el Brent sube 1 USD a los 76,26 USD por barril, el oro cede 6 USD a los 1.970 USD por onza troy y el BitCoin en los 26.524 USD (+750 USD), con un potencial nuevo ETF spot iShares de BlackRock que extendería la adopción si la SEC lo aprueba.

¡Suerte y feliz semana!

El ataque de la SEC a Binance y Coinbase acelera la adopción de Bitcoin al 49% del mercado de criptoactivos

La Comisión del Mercado de Valores de USA, conocida como la SEC, carga contra Binance US y Coinbase US (tras haber sido incapaz de ayudar a los inversores en las quiebras de Terra y FTX) por operar valores no registrados sin licencia, entre otros cargos.

Y es que a pesar de los reiterados intentos de estas dos empresas de ser compliance con la SEC, el organismo dirigido por Gary Gensler, ha optado por denunciar a la industria de los exchanges* indicando que muchos de los tokens que negocian son valores no registrados de acuerdo al test de Howdey**.

BNB, BUSD, SOL, ADA, MATIC, FIL, ATOM, SAND, MANA, ALGO, AXS, COTI, CHZ, FLOW, ICP, NEAR, VGX, DASH and NEXO***z

Dominancia en % de Bitcoin sobre criptoactivos. Fuente: Trading View

La venta de los valores indicados*** (al no estar registrados) es ilegal en USA, lo cual ha provocado una venta masiva de estos tokens este fin de semana, en favor de Bitcoin (que no es un valor de acuerdo a la propia SEC) que está acelerando su dominación del mercado de criptoactivos.

Algunos brokers como Robinhood u otros exchanges como Crypto.com han mostrado su voluntad de dejar de cotizar algunos de estos tokens o cerrar parte de sus negocios en US.

Esta semana la prima de riesgo española a 10 años se situaba en los 98bps (-2bps) colocando la rentabilidad del bono español al mismo plazo en el 3,35% (+0,04), con el italiano en el 4,10% (+0,04), el alemán en el 2,37% (+0,06) y el de USA en el 3,74% (+0,05)

El Euribor a 12 meses se sitúa en el 3,93% (+0,05) y el IBEX plano en los 9.309 (-8), el DAX con ligeras caídas hasta los 15.949 puntos (-102) y el Dow Jones con subidas hasta los 33.876 puntos (+114).

El euro con ligeras subidas a los 1,0749 USD, el Brent se deja 1,5 USD hsata los 75,04 USD el barril, el oro sube +12 USD a los 1976 USD la onza troy y el BitCoin baja a los 25.784 USD (-1377 USD).

¡Suerte y feliz semana!

*Entidades que aceptan divisa fiat u otros activos digitales para cambiarla a criptodivisa y viceversa
**1) El valor se adquiera a cambio de divisa u otro activo digital, 2) Que exista una empresa individual que lo emita y 3) Que exista una expectativa de beneficio por el trabajo de otros (realizable en un mercado)
***Litado completo de valores no registrados por la SEC: XRP (XRP), Telegram Gram Token (TON)

LBRY Credits (LBC), Decentraland (MANA), DASH (DASH), Power Ledger (POWR), OmiseGo (OMG), Algorand (ALGO), Naga (NGC), TokenCard (TKN), IHT Real Estate (IHT),Kik (KIN), Salt Lending (SALT), Beaxy Token (BXY), DragonChain (DRGN), Tron (TRX), BitTorrent (BTT), Terra USD (UST), Luna (LUNA), Mirror Protocol mAssets (Multiple Symbols), Mirror Protocol (MIR), Mango (MNGO), Ducat (DUCAT), Locke (LOCKE), EthereumMax (EMAX), Hydro (HYDRO), BitConnect (BCC), Meta 1 Coin (META1), Rally (RLY), DerivaDAO (DDX), XYO Network (XYO), Rari (RGT), Liechtenstein Cryptoasset Exchange (LCX), DFX Finance (DFX), Kromatica (KROM), FlexaCoin (AMP), Filecoin (FIL), Binance Coin (BNB), Binance USD (BUSD), Solana (SOL), Cardano (ADA), Polygon (MATIC), Cosmos (ATOM), SandBox (SAND), Axie Infinity (AXS), COTI (COTI)