El sector financiero liderado por grandes fondos de inversión se prepara para comercializar y gestionar BitCoin

Semanas de vértigo para el Bitcoin, tras las denuncias de la SEC a Binance y Coinbase por negociar securities no oficiales sin licencia y reiterando que BitCoin se trata de una commodity el gigante americano BlackRock colocaba una petición el 15 de junio ante la SEC para comercializar un ETF Spot de Bitcoin (algo que la SEC ya ha rechazado, a otras entidades, 33 veces).

Gran espaldarazo al Bitcoin de la industria financiera, mientras el CEO de BlackRock, Larry Fink, reconocía el "interés y gran emoción" que despierta este activo entre sus inversores y las más de "600.000 visitas a su web sobre Bitcoin, cuando otros productos reciben solo 5.000" cuando hace apenas unos años indicaba que "solo servía al lavado de dinero".

Cada vez más cerca de terminar el ciclo bajista de BitCoin. Fuente: Glassnode

Aunque la SEC tiene hasta el 12 de agosto para contestar o pedir más información, sería extraño que rechazará una solicitud de BlackRock.

Además, esta semana, EDX Markets, respaldado por los fondos de inversión Charles Schwab, Fidelity y Citadel Securities, anunciaba que negociará criptoactivos y el Deutsche Bank solicitaba una licencia para gestionar activos digitales en Alemania. 

Algo se mueve en el sector financiero y es que los avances en el uso de recursos renovables en el minado de BitCoin, la cercanía del halving*, el interés de los inversores y la necesidad de desmonetizar activos como la vivienda, hacen cada vez más atractivo el oro digital.

Esta semana la prima de riesgo a 10 años se situaba en los 96bps (+5bps), con la rentabilidad del bono español al mismo plazo en el 3,31% (-0,07), el italiano en el 3,97% (-0,05), el alemán en 2,35% (-0,12) y el de USA en 3,73% (-0,03).

El Euribor a 12 meses asciende esta semana al 4,14% (+0,12) (increíble la política del ECB subiendo las hipotecas pero bajando los precios de los bonos soberanos), mientras el IBEX cae esta semana a los 9.265 (-230), el DAX a 15.829 (-531) y el Dow Jones a los 33.727 (-572).

El euro se deja media figura a los 1,0895 dólares, el Brent pierde casi 2 USD a los 74,44 USD el barril, el oro pierde 40 USD a los 1930 USD la onza troy y el BitCoin asciende a los 30.636 (+4.112 USD).

¡Suerte y feliz semana!

*El halving de BitCoin es cada 4 años aproximadamente y es cuando se reducen a la mitad las recompensas a los mineros, reduciendo por tanto la oferta.

Aunque segùn alguna fuentes, ya podríamos encontrarnos en un estado de restricción de oferta.

Lagarde descarta una "pausa" en la subida de tipos en julio/23

Esta semana el ECB, a través de Lagarde, mostraba una gran determinación en su subida de tipos de interés de 25 bps hasta el 3,50%, dando por sentada una nueva subida de tipos de 25bps en la próxima reunión de jul/23, salvo que exista un cambio material en la presión subyacente de los precios.

Tipos interés Fed y ECB. Fuente: Oxford and CoStar 

Las previsiones del ECB sitúan los precios de la eurozona en el 5,4% en 2023 vs. los datos actuales de may-23 en el 6,1%.

Nuevas previsiones del ECB. Fuente: ECB

Mantendrán los tipos en niveles restrictivos el tiempo que sea preciso aunque aun no se pueda percibir en su plenitud los efectos de las subidas de tipos y la caída del crecimiento durante el 1Q23 en la eurozona. El ECB espera que las proyecciones de crecimiento mejoren en el 2º semestre de 2023 a medida que se disipa la restricción de oferta y de la energía situándose en el 0,9% en 2023.

Esta semana la prima de riesgo a 10 años se situaba en los 91bps (-7bps) colocando la rentabilidad del bono español en el 3,38% (+0,03), con el italiano en el 4,03% (-0,07), el alemán en el 2,47% (+0,10) y el de USA en 3,76% (+0,02).

El Euribor a 12 meses asciende al 4,02% (+0,09), mientras el IBEX sube a los 9.495 puntos (+186), el DAX a los 16.357 (+408) y el Dow Jones en 34.299 (+423).

El euro sube 2 figuras a 1,0943 USD ante el anuncio del ECB, el Brent sube 1 USD a los 76,26 USD por barril, el oro cede 6 USD a los 1.970 USD por onza troy y el BitCoin en los 26.524 USD (+750 USD), con un potencial nuevo ETF spot iShares de BlackRock que extendería la adopción si la SEC lo aprueba.

¡Suerte y feliz semana!

El ataque de la SEC a Binance y Coinbase acelera la adopción de Bitcoin al 49% del mercado de criptoactivos

La Comisión del Mercado de Valores de USA, conocida como la SEC, carga contra Binance US y Coinbase US (tras haber sido incapaz de ayudar a los inversores en las quiebras de Terra y FTX) por operar valores no registrados sin licencia, entre otros cargos.

Y es que a pesar de los reiterados intentos de estas dos empresas de ser compliance con la SEC, el organismo dirigido por Gary Gensler, ha optado por denunciar a la industria de los exchanges* indicando que muchos de los tokens que negocian son valores no registrados de acuerdo al test de Howdey**.

BNB, BUSD, SOL, ADA, MATIC, FIL, ATOM, SAND, MANA, ALGO, AXS, COTI, CHZ, FLOW, ICP, NEAR, VGX, DASH and NEXO***z

Dominancia en % de Bitcoin sobre criptoactivos. Fuente: Trading View

La venta de los valores indicados*** (al no estar registrados) es ilegal en USA, lo cual ha provocado una venta masiva de estos tokens este fin de semana, en favor de Bitcoin (que no es un valor de acuerdo a la propia SEC) que está acelerando su dominación del mercado de criptoactivos.

Algunos brokers como Robinhood u otros exchanges como Crypto.com han mostrado su voluntad de dejar de cotizar algunos de estos tokens o cerrar parte de sus negocios en US.

Esta semana la prima de riesgo española a 10 años se situaba en los 98bps (-2bps) colocando la rentabilidad del bono español al mismo plazo en el 3,35% (+0,04), con el italiano en el 4,10% (+0,04), el alemán en el 2,37% (+0,06) y el de USA en el 3,74% (+0,05)

El Euribor a 12 meses se sitúa en el 3,93% (+0,05) y el IBEX plano en los 9.309 (-8), el DAX con ligeras caídas hasta los 15.949 puntos (-102) y el Dow Jones con subidas hasta los 33.876 puntos (+114).

El euro con ligeras subidas a los 1,0749 USD, el Brent se deja 1,5 USD hsata los 75,04 USD el barril, el oro sube +12 USD a los 1976 USD la onza troy y el BitCoin baja a los 25.784 USD (-1377 USD).

¡Suerte y feliz semana!

*Entidades que aceptan divisa fiat u otros activos digitales para cambiarla a criptodivisa y viceversa
**1) El valor se adquiera a cambio de divisa u otro activo digital, 2) Que exista una empresa individual que lo emita y 3) Que exista una expectativa de beneficio por el trabajo de otros (realizable en un mercado)
***Litado completo de valores no registrados por la SEC: XRP (XRP), Telegram Gram Token (TON)

LBRY Credits (LBC), Decentraland (MANA), DASH (DASH), Power Ledger (POWR), OmiseGo (OMG), Algorand (ALGO), Naga (NGC), TokenCard (TKN), IHT Real Estate (IHT),Kik (KIN), Salt Lending (SALT), Beaxy Token (BXY), DragonChain (DRGN), Tron (TRX), BitTorrent (BTT), Terra USD (UST), Luna (LUNA), Mirror Protocol mAssets (Multiple Symbols), Mirror Protocol (MIR), Mango (MNGO), Ducat (DUCAT), Locke (LOCKE), EthereumMax (EMAX), Hydro (HYDRO), BitConnect (BCC), Meta 1 Coin (META1), Rally (RLY), DerivaDAO (DDX), XYO Network (XYO), Rari (RGT), Liechtenstein Cryptoasset Exchange (LCX), DFX Finance (DFX), Kromatica (KROM), FlexaCoin (AMP), Filecoin (FIL), Binance Coin (BNB), Binance USD (BUSD), Solana (SOL), Cardano (ADA), Polygon (MATIC), Cosmos (ATOM), SandBox (SAND), Axie Infinity (AXS), COTI (COTI)

El ECB podría finalizar el ciclo alcista de tipos con la referencia en el 3,50% el próximo 15 de junio

Esta semana conocíamos que la inflación en la eurozona bajaba al 6,1% en may-23 (vs. 7% en abr/23) y es que la caída de los precios de la energía, el endurecimiento monetario, las restricciones económicas al crédito están jugando su papel, tanto como para que Alemania entrará en recesión.

En menos de 1 año el ECB subía los tipos de interés del -0,50% hasta el 3,25%, por eso ahora C. Lagarde, una velocidad que impide ver (debido a que el mecanismo de transmisión monetaria no actúa instantáneamente) en plenitud los efectos de las subidas.

El ECB cumplía 25 años la semana pasada. Fuente: ECB

Por eso esta semana la presidenta Lagarde afirmaba en Frankfurt que "estamos alcanzado la altura de crucero" pero "aun podrían no haber acabado"; dejando entrever una nueva subida de 25bps el próximo 15 de junio y una pausa de ahí en adelante, basada en los datos.

Esta semana la prima de riesgo española a 10 años se situaba en los 100bps (-6bps) con la rentabilidad del bono español, al mismo plazo, en el 3,31% (-0,28), el italiano en el 4,06% (-0,22), el alemán en 2,31% (-0,22) y el de USA en 3,69% (-0,11).

El Euribor a 12 meses bajaba a 3,875% (-0,08), y el IBEX subiendo a los 9.317 puntos (+126), el DAX a los 16.051 (+68) y el Dow Jones a 33.762 puntos (+669).

El euro casi plano se cambia por 1,0708 USD, mientras el Brent pierde medio dólar hasta 76,40USD, el oro sube 20 USD a los 1.964 USD por onza troy y el BitCoin cotiza en los 27.161 USD (-479 USD).

¡Suerte y feliz semana!

Alemania entra en recesión en el 1er trimestre de 2023 por la caída del consumo debida a la alta inflación

Esta semana conocíamos que Alemania entraba en recesión al registrar un -0,5% de crecimiento (YoY) en el 1er trimestre de 2023 encadenando dos trimestres consecutivos con crecimiento negativo, mientras las eurozona escapaba por dos décimas al crecer un 0,1%.

De acuerdo a Destatis, la agencia estadística alemana, las presiones inflacionistas (en abril/23 se encontraba en el 7,6%) han acabado por afectar al consumo que habría registrado un -1,2% en el 1T2023, tanto en consumibles, servicios como bienes duraderos. Además el consumo público también habría descendido un -4,9%.

La inflación reduce el consumo y el crecimiento. Fuente: Hedgeye

Esto podría afectar a las decisiones del ECB, del que se espera que en la próxima reunión del 15 de junio suba de nuevo los tipos, al menos 0,25% para situar la tasa de depósito en el 3,50% (actualmente en el 3,25%).

La prima de riesgo española a 10 años se situaba en los 106bps (+0,02) con la rentabilidad del bono español, al mismo plazo, en el 3,59% (+0,13), mientras el italiano cotiza en 4,38% (+0,13), el alemán en 2,53% (+0,11) y el de USA en 3,80% (+0,13).

El Euribor a 12 meses sube a 3,955% (+0,07), mientras el IBEX cede posiciones a los 9.191 (-60 puntos), el DAX a los 15.983 (-293) y el Dow Jones en 33.093 (-333).

El euro pierde una figura y se cambia por 1,0728 USD, mientras el Brent sube 1,5 USD a los 77,12 USD por barril, el oro pierde 31 USD a los 1.946 USD por onza troy y el BitCoin sube esta semana a los 27.240 (+300 USD).

¡Suerte y feliz semana!