La crisis de las divisas emergentes se hace fuerte en Argentina y Turquía

El jueves pasado el Banco Central Argentino subía las tasas de interés hasta el 60%(desde el 45% fijado el pasado 13/08) para contener la creciente depreciación del peso* (que dificulta el pago de las deudas en USD y la financiación del gobierno), mientras la inflación se encuentra en el 31,2% anual en jul/18.

La falta de confianza de los mercados de la capacidad de Argentina de financiar el déficit y de refinanciar los vencimientos por 24.900 millones de USD en deuda en 2019, han llevado al ejecutivo a replantear (acelerando) los desembolsos del préstamo acordado en junio con el IMF**.

Mañana está previsto que anuncien nuevas medidas fiscales (¿recortes?) para reducir el déficit (en 2018 del 3,7% al 2,7% y en 2019 al 1,3%) que: disminuirían la necesidad de financiación, acelerarían la recesión económica y pondrán en aprietos políticos al gobierno argentino (que se enfrenta a la reelección el año que viene).

¿Mercados emergentes? Fuente: Hedgeye

Argentina al igual que Turquía, afronta la salida de capitales, elevada inflación, necesidad de financiación y alta deuda en divisa extranjera. A pesar de que el enfoque es diferente el resultado, por el momento, es similar.

Esta semana la prima de riesgo española a 10 años ascendía hasta los 114bps (+0,09), colocando la rentabilidad del bono español en el 1,46% (+0,06), con italia en el 3,22% (+0,08) y el de USA en 2,86% (+0,05).

El IBEX bajaba a mínimos del año hasta 9.399 (-290), con el DAX cerrando en los 13.364 (-30) y el Dow Jones arriba hasta 25.964 (+174).

El USD ganaba media figura acabando este viernes en 1,1603 dólares por euro, con el Brent arriba hasta 77,69 USD por barril, el oro 6 USD abajo hasta 1206 USD por cada onza troy y el BitCoin en 7.252 USD (+569 USD).

¡Suerte y feliz semana!

*Que en apenas dos días pasó de cotizar a 38,80 pesos por euro el miércoles hasta 49,24 pesos por euro el jueves.

**Por 50.000 millones de USD.