Tras la quiebra de SVB y Signature Bank (ver lista) la ventada de descuento* de la Fed, a la que acuden las entidades en USA para obtener fondos a 90 días a cambio de colateral (Vg. bonos del tesoro), registraba este 15 de marzo un importe de 152B de USD además de 12B de USD adicionales por el nuevo programa de préstamo a bancos a 1 año (BTFP).
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| Riesgo en los bancos. Fuente: Hedgeye |
Y es que según un estudio publicado en la SSRN por académicos, cerca de 190 entidades bancarias se encuentran en situación similar al SVB: grandes pérdidas por inversiones en renta fija soberana y un elevado % de depósitos** por encima del importe asegurado (250.000 USD) muy elevado.
"Si solo el 50% de los depositantes decidieran retirar su dinero se encontrarían en riesgo cerca de 300B de USD en depósitos no asegurados" indica el informe.
Esta semana la prima de riesgo española a 10 años se situaba en los 88bps (-16bps) con la rentabilidad del bono español al mismo plazo en el 3,22% (-0,32), el italiano en el 4,04% (-0,27), el alemán en el 2,10% (-0,40) y en el de USA en 3,43% (-0,27).
El Euribor a 12 meses en el 3,38% (-0,57), el IBEX con caídas a los 8.719 (-566), el DAX en los 14.768 (-659)y el Dow Jones hasta los 31.861 puntos (-43)
El euro en tablas al cambiarse por 1,0668 USD, caída de 10 USD en el brent que cotiza en 72,47 USD por barril, el oro con fuertes subidas +125 USD a máximos históricos en 1993,70 USD la onza y el BitCoin hasta los 27.081 USD (+6.570 USD).
¡Feliz día del padre y feliz semana!
*Usualmente el descuento era sobre los activos pero con las nuevas medidas de la Fed, permite descontar "a la par", es decir la entidad puede pedir el nominal a vencimiento del activo.
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| La ventana de descuento de la Fed en niveles de 2008. Fuente: Fed Board. |
**Tras más de una década con los tipos cerca de 0% o incluso en negativo, se han acumulado grandes cantidades de fondos en los bancos que animados por los bancos centrales han invertido en deuda soberana, que ahora, con las subidas de tipos acumulan grandes pérdidas (si no se liquidan a vencimiento).
