La banca podría restringir más el crédito ante las mayores exigencias de capital

Ayer Herman Van Rompuy convocó una nueva reunión* para este miércoles (inglés, pdf) en la que se ofrecerá una solución comprensible al problema de la deuda soberana europea.

En el Ecofin (reunión de Ministros de Finanzas del sábado) poco se comunicó (pdf, inglés), aunque de acuerdo a algunas declaraciones supimos que apuntalaron la necesidad de que los grandes bancos de la zona euro se recapitalicen hasta alcanzar un core capital** del 9%.

Según distintos medios (FT) tendrán un período de entre 6-9 meses para acudir a los mercados en busca de capital o bien recurrir a los gobiernos nacionales*** para fortalecer el sistema financiero.

Muchos banqueros mostraron la semana pasada su disconformidad con esta noticia y potencial beligerancia, que podría llevarles a reducir aún más los créditos a empresas (para reducir su necesidad de ampliar capital en un momento especialmente negativo en términos de valoración).

Hoy tendremos datos de PMI de la zona euro (oct) a las 10:00.

El EURUSD reaccionó positivamente apreciándose a 1,3880 mientras el Nikkei sube un 1,71%.

*Ver conclusiones del Euro Summit (pdf, inglés) del domingo.
**Capital que cubre los activos ponderados al riesgo (Vg. préstamos a empresas).
***Que podrían usar el Fondo de Estabilidad.

El gran plan podría retrasarse hasta el miércoles

Según diversas informaciones sería posible que los líderes europeos tengan que celebrar un segundo encuentro antes o el propio miércoles 26, tras la reunión de jefes de estado y de gobierno de este domingo 23, debido a la ausencia de acuerdo entre Francia y Alemania.

De acuerdo a fuentes europeas si el Fondo de Estabilidad (EFSF) cubriera el 20% de la deuda soberana*, como una especie de seguro de impago, podría no ser efectivo**.

La prima de riesgo francesa se mantenía ayer en 115bps (máximos históricos) tras informaciones que ponían en cuestión su AAA esta semana.

Los mercados tomaron con fuertes caídas estas noticias llevando al euro hasta 1,3656 ayer por la tarde, mientras el mundo fija sus ojos en las noticias sobre el plan que la zona euro debe entregar para resolver la crisis de deuda.

La confianza de los consumidores de la zona euro*** cae en oct/11 hasta -19,9 (pdf, inglés) frente a -19,1 en sep/11 según el estimador del Ecofin.

El EURUSD cotiza en 1,3775 mientras el Nikkei cede un 0,11% y la prima de riesgo española subía 18bps hasta zona de nerviosismo en los 353bps.

*No solo la griega.
**La tesis de una posible mayor integración bajo una misma dirección presupuestaria europea gana fuerza.
***Al igual que la de los de EEUU.

La actividad económica en EEUU crece de forma moderada según el libro Beige de la Fed

Según la información publicada (pdf, inglés) en el último libro Beige* del año (web, inglés) de la Reserva Federal, la actividad económica en EEUU continúa expandiéndose en septiembre aunque en algunos distritos lo hace de forma moderada.

El turismo y la venta de autos ha impulsado ligeramente al alza el consumo**, mientras que el gasto de los negocios ha aumentado y en algunos distritos se ha debilitado sin la existencia de planes de gasto. 

Mejoran manufacturas y transporte mientras que siguen estancados o las condiciones son menos favorables en construcción, inmobiliario, financiación y agricultura. Son de signo mixto otros servicios no financieros (Vg. telecomunicaciones, medios, educación).

La presión de precios y salarios ha disminuido en todos los casos, aunque conocimos el dato de IPC de EEUU y en sept./11 se mantuvo en el 3,9% (web, inglés).

En la zona euro el mercado sigue especulando respecto al Fondo de Estabilidad. Hoy tendremos la confianza de los consumidores de la zona euro (16:00, oct. E-20) y los indicadores adelantados de EEUU (16:00, sept. E+0,3%).

El EURUSD cotiza en 1,3713 mientras el Nikkei cede más de un 1% y la prima de riesgo española se mantiene en los 334bps.

*El libro Beige ofrece un análisis por parte de las sucursales de la Fed de la situación regional del país.
**Recordamos que los niveles de confianza están en mínimos.

El Fondo de Estabilidad podría cubrir el 20% de la deuda griega

Según un funcionario de la zona euro las informaciones publicadas por The Guardian (web, inglés) y Expansión sobre una posible ampliación del Fondo de Estabilidad de 440.000 hasta 2.000.000 M de EUR son erróneas.

Aunque sí es posible que se aumente y se apalanque el Fondo de Estabilidad (EFSF, web, inglés) con la finalidad de que cubra el 20% de la deuda griega, actuando como una especie de seguro de impago de la deuda.

En cualquier caso no tendremos noticias hasta el Eurogrupo* de este viernes o el Ecofin de este sábado.

La prima de la deuda soberana española aumentó ayer 12bps hasta los 334bps a pesar de las compras, que según los operadores ha realizado el ECB cuyo banace tenía a 14/10 un total de 165.200 M** de EUR de deuda soberana.

El EURUSD cotiza en 1,3802 mientras el Nikkei sube un 0,15%

*Reunión de ministros de finanzas de la UE (Eurogrupo) y de la zona euro (Ecofin).
**Ver histórico de compras realizadas por el ECB.

El sector manufacturero de Nueva York sigue cayendo por 5º mes consecutivo

Según la encuesta sobre el sector manufacturero de Nueva York (inglés, pdf) las condiciones económicas siguen deteriorándose al estar en terreno negativo por quinto mes consecutivo (web, inglés).

Los datos facilitados por la Fed de Nueva York sitúan el índice de condiciones generales para negocios en -8,5 en oct/11 frente a -8,82 en sept/11.

Los precios pagados cayeron con fuerza diez puntos hasta 22,5 en oct/11 frente a 32,6 en el mes anterior.

El índice que mide las condiciones económicas esperadas a 6 meses cayeron de 13,04 en sept/11 hasta 6,74 en oct/11, niveles no vistos desde feb/2009.

Acabamos de saber que el PIB* chino creció en el 3T al 9,1% (E9,2%) (web, chino**) frente al 9,5% del 2T y el 9,7% en el 1T. Hoy tendremos datos de clima económico (ZEW, 11:00) en la zona euro para oct/11.

El EURUSD cotiza en 1,3775 mientras el Nikkei cede un 1,57% y la prima española subía ayer 17bps hasta los 321bps.

*Los precios subieron un 6,1% a sep/11
**Diccionario recomendado de chino a inglés