Miniguía para comprar y rentabilizar tus Bitcoins (o fracción) con hasta el 6,10% anual

Con la reciente caída de precios del BitCoin (y subida de la inflación* junto con la potente emisión de dinero de bancos centrales y gasto de los estados) cada vez más personas me preguntan por cómo comprar BitCoin o criptodivisas. 

En un mercado sin apenas regulación y gran volatilidad, conviene aparte de invertir solo aquello que no vamos a necesitar, tener en cuenta algunos aspectos antes de invertir.

1º) Para comprar BitCoin (me refiero a fracciones de BitCoin) tenemos que enviar nuestra divisa (Vg. euro o moneda fiat) a un intermediario en el que tendremos una cuenta desde la que compraremos los Bitcoins, se llaman exchanges. 

IMPORTANTE: En la web del exchange explican cómo y a donde enviar tus euros para que lleguen. Algo similar a cómo funcionaban las agencias de valores para comprar acciones en los 90.

2º) Hay muchos chiringuitos financieros por lo que la atención al cliente, que tengan una app y la seguridad es crucial; por eso debemos abrir nuestra cuenta en uno de los exchanges más fiables que existen, por ejemplo, Kraken o Binance**.

Lo usual es que para abrir una cuenta y que esté operativa, te soliciten documentación para evitar el blanqueo de capitales y que utilice un sistema de doble factor para acceder a tu cuenta / transferir tus BitCoins.

El Bitcoin y su volatilidad. Fuente: Hedgeeye

3º) ¿Cómo realizar las compras? Para gestionar esa volatilidad podemos realizar las compras de forma gradual, por ejemplo, si queremos invertir 1.000 EUR, dividirlo en varios días haciendo compras de 250 EUR cada día.

Otra opción es poner las órdenes de compra en niveles cada vez más bajos, de tal manera que si hay poca liquidez (fines de semana) y perfora llegando a esos niveles, podamos comprar a precios más bajos.

NOTA: Es mejor siempre comprar enviando fondos en divisa que con tarjeta, ya que por esto último suelen realizar elevados cargos de comisiones.

4º) Una vez que tenemos BitCoin, hay varias posibilidades para generar rentabilidad:

4.1) Podemos hacer stake, es decir invertirlas en el propio exchange por lo cual se nos pagará cierta rentabilidad dependiendo de la criptodivisa. En el caso de BitCoin, aprox. un 0,25% pero hay otras criptodivisas como Polkadot o Cardano cuyas rentabilidad en el exchange*** van del 12% al 6%.

4.2) o podemos enviar nuestros BitCoins a un 3º, que aumentará la rentabilidad ya que los utilizará en otras estrategias financieras (normalmente los presta), para eso debemos asegurarnos de la seguridad y certeza financiera de este tercero (por ejemplo, si tiene detrás un fondo de inversión).

En Blockfi: 5% anual (pagadero mensualmente)

En Ledn: 6,10% anual (pagadero mensualmente)

Esta semana la prima de riesgo española a 10 años cerraba en los 62bps (-4 bps) con la rentabilidad del bono al mismo plazo en el 0,35% (-0,10), mientras el italiano se situaba en el 0,74% (-0,13), el alemán en el -0,27% (-0,06) y el de USA el del 1,45% (-0,10).

Subidas para la renta variable con el IBEX en los 9.205 (+117), el DAX en los 15.693 (+1) y el Dow Jones caía a los 34.479 (-277).

Ligera apreciación del USD de media figura al cambiarse un EUR por 1,2109 USD, 1 USD arriba para el Brent que se situaba en los 72,59 USD por barril, el oro ha cedido 15 USD a los 1.879 USd por onza troy y el BitCoin sigue consolidado ahora en los 35.238 USD (-710 USD).

¡Suerte y feliz semana!

*Los precios suben con fuerza, y es que la inflación es la manera elegida por los bancos centrales para aliviar la carga de la deuda soberana, y es que en USA conocíamos esta semana que la inflación ascendía a máximos de 13 años hasta el 5% y en España subía 5 décimas al 2,7%, en may-21.

**Piensa que las cantidades depositadas en estos exchanges no están cubiertos por el fondo de garantía de depósitos de ningún país. 

***Esto es así porque se utilizan estas propias criptos para validar la blockchange, de ahí esa rentabilidad. 

Inversores organizados por Reddit provocan pérdidas de 5.050 millones de USD en fondos de inversión bajistas sobre GameStop

La agitación ha llegado a los fondos de inversión* de Wall Street de la mano de un nutrido grupo de inversores particulares, reunidos a través de Reddit (r/wallstreetbets), que han comenzado a comprar y mantener acciones de GameStop Corp. ($GME, ver cotización) donde estos fondos de inversión estaban cortos o vendidos, en posiciones que superaban el 250% de las acciones de la empresa.

Esto les ha obligado a recomprar acciones para cerrar sus posiciones bajistas (aun quedan 61,7M de acciones vendidas, ver situación de posiciones bajistas actuales) acumulando pérdidas de hasta 5.050 M de USD, dando lugar a fuertes subidas en las cotizaciones de GameStop y AMC, pero a la vez provocando caídas en posiciones largas en otras acciones.

La cotización de GME. Fuente: Business Insider

Ayer uno de los brokers más usados en USA, RobinHood ha limitado la capacidad de comprar acciones de GameStop (y de otras incluidas en los planes del grupo de Reddit) en lo que se ha considerado como un intento de los fondos de inversión para limitar sus pérdidas.

Se especula con que otros inversores internacionales se vayan a unir a esta acción, todavía en curso, en la semana en la que Elon Musk (el accionista mayoritario de SpaceX y Tesla) ha reconocido la compra de BitCoins y cuando Michael Saylor, CEO de MicroStrategy, ofrecerá el 2-3 de febrero una guía a empresas para invertir en BitCoin.

La prima de riesgo española a 10 años se situaba este viernes en los 62 bps (-1 bps) colocando la rentabilidad del bono español, al mismo plazo, en el 0,10% (-0,02) mientras el italiano bajaba a 0,64% (-0,11), el alemán a -0,52% (-0,01) y el de USA en 1,07% (-0,02).

Semana movida en las bolsas con el IBEX cediendo posiciones hasta los 7.757 puntos (-279), el DAX en los 13.432 (-441) y el Dow Jones a los 29.982 (-1.014).

El EUR se apreciaba media figura a los 1,2138 USD a pesar de las palabras de Knot** de la posibilidad de bajar aun más los tipos y el aviso del ECB de la semana pasada, el Brent plano en los 55,09 USD por barril, el oro 6 USD abajo hasta los 1849 USD por onza troy y el BitCoin en los 34.322 USD (+1.717).

¡Suerte y feliz semana!

*El listado de fondos afectados: Point 72 Asset Management, Melvin Capital, D1 Capital Partners...

**Miembro del ECB Board

¿Es el BitCoin una nueva versión de la vieja burbuja o se dirige en subida libre a $1T de capitalización en 2021?

Si algo ha sido la sensación desde inicio de año es el BitCoin, la tecnología blockchain pionera desde 2009, medio de pago internacional, protagonista indiscutible debido a: (i) que el resto de mercados han permanecido cerrados y (ii) a la subida de precio que está experimentando.

Las compras de fondos de inversión y de empresas por el miedo a quedarse fuera (Fomo), el aumento masivo de la deuda de los países, la emisión de dinero por parte de los bancos centrales y la falta de oferta (Hodlers) está disparando el precio a niveles inéditos, situando el valor en máximos históricos frente al EUR y al USD.

BTCUSD, tercera parábola. Fuente: Peter Brand.

El reputado trader Peter Brandt establece precios objetivos en el rango actual entre los 45.000 y los 100.000 USD  (video) en función de si ha formado un triángulo simétrico o si se trata de un nuevo ciclo parabólico (la ruptura de esta última figura llevaría a caídas cercanas al 80%, como ocurrió en ene-18). 

Algo que parece lógico es que la valoración de este tipo de activos no sigue los estándares y que con una capitalización actual de $630B aun tendría mucho recorrido (hasta 1 trillón según BI), si se acepta como activo refugio por la comunidad inversora internacional (como referencia APPLE capitaliza $2,25T a 31/12/2020). 

Si esto es así aun podría llevar el valor actual hasta el entorno de los 65.000 USD por BTC.

Esta semana la prima de riesgo española a 10 años se situaba en los 62 bps (=) colocando la rentabilidad del bono español al mismo plazo en el 0,04% (-0,03), el italiano en el 0,54% (-0,04), el alemán en -0,58% (-0,03) y el de USA en 0,91% (+0,01).

Ligeras caídas a fin de año en las bolsas europeas con el IBEX cerrando en los 8.073 (-38), el DAX en 12.883 (-696) y el Dow Jones en 30.606 (+407).

El EUR corregía a 1,2134 USD mientras el Brent se mantenía plano en 51,72 USD por barril, el oro ascendía 19 USD a los 1901 USD por onza troy y el BitCoin sigue al alza en los 33.902 USD (+6.862).

¡Suerte y que os traigan muchas cosas los reyes!

La ingente impresión de dinero del ECB y la Fed dispara la compra de Bitcoins como activo refugio

La cantidad de dinero emitido por los bancos centrales con la compra de deuda en sus políticas monetarias ultraexpansivas, es ingente; consecuentemente la rentabilidad de los bonos es muy baja y la tenencia de dinero es costosa (cobro de intereses negativos por las entidades).

El ECB ya atesora 3.459 billones de euros con sus programas de compras de activos (APP +PEPP), de los que 617 billones de euros son del programa anti-pandemia, y en diciembre-20 "recalibrará" sus instrumentos. En el caso de la Fed ya ha expandido su balance en más de 3.000 trillones de usd. No pueden parar de imprimir dinero, la rueda debe seguir girando, sobre todo con la segunda ola de confinamientos masivos en camino (Portugal, Francia, UK...).

Escasez del Bitcoin igual al oro, tras halving de may-20. Fuente: Kraken Intelligence Unit

Los inversores institucionales y corporativos comienzan a considerar el cash como un problema, no solo por su coste al tenerlo en cuentas bancarias sino porque si la salida de la crisis es inflacionista (ante el gran aumento de la deuda y como deja entrever el ECB al sugerir subida de objetivo de inflación) o si se mantiene la quantitative easing de forma masiva, tener dinero puede no ser una buena idea.

En la búsqueda de activos refugio ante la crisis de 2008, los inversores se enfocaron en materias primas (alimenticias con perversos efectos colaterales) y el oro; ahora en 2020, desde dic-19, el oro ha subido (21,2%) pero ha sido batido por el BitCoin** (+91,6%) (a pesar de su volatilidad) por al considerarse una reserva de valor (limitada por el lado de la oferta a 21M de BTC) totalmente transaccionable en la blockchain (se puede transferir en horas con costes bajísimos).

Esta semana la prima de riesgo española a 10 años se situaba en los 76 bps (-1 bps) colocando la rentabilidad del bono español al mismo plazo en el 0,13% (-0,06), con el italiano en el 0,76% (=), el alemán en -0,63% (-0,05) y el de USA en 0,87% (+0,03)

Semana bajista por el aumento de los contagios y las nuevas medidas de confinamiento en todo el mundo con el IBEX cerrando en los 6.452 (-441) mientras el DAX lo hacía en los 11.556 (-1.089) y el Dow Jones en 26.501 (-1.834).

El euro se dejaba dos figuras cerrando en los 1,1649 USD, el Brent abajo 3 USD en los 37,89 USD por barril brent, el oro se dejaba 26 USD hasta los 1.878 USD por onza troy y el BitCoin subía a los 13.733 USD (+701).

¡Suerte y feliz semana!

*Se adquiere a través de exchanges como Kraken que funcionan como las antiguas cuentas de agencias de valores a las que se envía la divisa (EUR, USD...) y donde éstas se usan para comprar los bitcoins que posteriormente, se pueden transferir a monederos en frío, como Ledger.

**En los últimos meses empresas como Microstrategy han comprado grandes cantidades de Bitcoin y recientemente Kraken (exchange de criptodivisas) ha conseguido una licencia en USA, para establecer su propio banco.

Gráfico en velas mensuales, del BTCUSD vs. Oro (línea) desde dic-19

¿Y si el Bitcoin y alguna otra criptodivisa no son una burbuja?

Cada vez que alguien me dice o leo una opinión de que las criptodivisas son una burbuja creo que: (i) podría tener razón o (ii) que el futuro le está pasando por encima, dependiendo de la intensidad de su afirmación y de los argumentos que esgrima.

Raramente las cosas son cara o cruz. Hay demasiadas criptos para que todas valgan algo (1372) pero si las tres principales criptodivisas (BTC, XRP y ETH) acumulan ya una "capitalización" superior a 500.000 millones de USD será por algo, ¿no?

Cuando Nixon derogó en 1971 la convertibilidad del USD en oro (el conocido patrón oro acordado en Bretton Woods) todas las divisas pasaron a valer lo que la "gente confía en ellas" (valor fiduciario). Su capacidad de transaccionalidad descansa en que esos 10 EUR que te dan por tu novela [; - )] crees que son 10 EUR, y te valen a su vez para comprar el pan y la leche en el supermercado.

Pero la realidad es que el billete de 10 EUR no vale nada, como mucho la mezcla de papel y plástico vale una milésima de euro. Hay que cuidar la confianza***, si no nos lo creemos, ¿cambiaríamos ese billete por pan y leche? 

Por eso se crearon los bancos centrales, para cuidar la confianza y que la cantidad de dinero emitido se realice en base a unos criterios objetivos*. Así son estos criterios, y no los políticos**, quienes administran la cantidad de dinero que se emite***.

Supongan que es un banco central. Fuente: Cointelegraph

Con motivo de las consecuencias de la crisis de 2009 los bancos centrales han tenido que reactivar la economía** pisando el acelerador de la política monetaria (Fed**** y ECB) y se han dedicado a imprimir cientos de billones de euros y de dólares con el beneplácito político y de la ausencia de inflación.

Ahora ha ocurrido algo, la tecnología ha encontrado un sistema verificable para la emisión de dinero. Los bitcoins suben de valor porque “la gente confía en su sistema de emisión” y su oferta está criptográficamente limitada. El resultado es que el bitcoin y otras criptodivisas ganan valor respecto al dólar USA y al euro, actuando como valor refugio a nivel global y sin control estatal.

Es cierto que el bitcoin no produce nada, como dice W. Buffett, pero también es cierto que recibe la confianza de los agentes económicos por su incorruptible tecnología "Blockchain" que impide que alguien (banco central o político) decida emitir muchos nuevos bitcoins y hacer por tanto que éstos pierdan valor.

Hay muchas criptodivisas que aportan poco y son fruto de la fiebre actual, pero hay otras, que modernizan el papel actual del dinero.

Habrá que separar el grano de la paja y quizás, cuando los precios de las criptodivisas se hayan estabilizado (sin las volatilidades actuales y con la confianza de poder pagar con ellas en cualquier lugar porque las instituciones se han adaptado), haya quien prefiera cobrar el sueldo en una criptodivisa global para no depender de la política de un banco central. Eso si parece ciencia ficción, ¿o no?

Esta semana la prima de riesgo española a 10 años descendía 5bps hasta los 107bps situando la rentabilidad del bono español al mismo plazo en el 1,50% (-0,05), con el italiano en 1,99% (-0,01) y el USA en 2,48% (+0,09).

Las bolsas resurgían con el IBEX escalando a los 10.411 puntos (+368), el DAX en 13.319 (+402) y el Dow Jones en nuevos máximos históricos en los 25.295 (+378).

El USD cerraba la semana casi plano frente al euro en 1,2029 tras caer desde el entorno de 1,21 mientras el brent ascendía otro dólar a 67,72 por barril y el oro subía 15 USD para llegar a los 1320 USD por onza troy.

¡Feliz semana!

* Por ejemplo: en el ECB mantener la inflación a largo plazo cercana pero por debajo del 2% o en la Fed el triple objetivo de: obtener el máximo empleo sostenible, precios estables y unos moderados tipos de interés a largo plazo.

** La impresión de dinero (si no se pierde el control) es una medida muy eficaz para reactivar la economía ya que al bajar los tipos (imprimir dinero) la gente lo pide prestado para invertir y consumir creando así nuevos empleos.

***Cuando se pierde la confianza al final te cambian el pan y la leche por miles de billetes, lo cual es la ruina de los trabajadores porque sus salarios no llegan para comprar la despensa. La inflación es la destrucción del valor del dinero, cuando es muy intensa se llama hiperinflación (y se ha vivido por ejemplo en Alemania o se vive ahora en Venezuela).

****La Fed no publica la masa monetaria agregada (M3) desde nov-2005.