Los precios al alza en may-24 en USA. Fuente: S&P |
Este blog nace con la finalidad de analizar la actualidad económica y de los mercados. Una realidad compleja que pretende explicarse objetivamente a través de la brevedad y con datos de fuentes fiables.
domingo, 26 de mayo de 2024
El mayor aumento del PMI compuesto auguran subidas de precios en Mayo-24 en USA
domingo, 19 de mayo de 2024
¿Por qué usar la blockchain para hacer pagos?
Y es que en USA se dispara el uso de la blockchain para realizar pagos a terceros nacionales e internacionales según la conferencia anual de Microstrategy para empresas, al no precisar de 2 a 4 bancos y días para procesar la operación.
Las ventajas de los pagos por la blockchain son:
- en la otra punta del planeta al instante,
- opera todos los días del año (sin festivos locales)
- costes bajísimos (2-0,5 USD/transferencia),
- se obtiene el comprobante de pago online, al momento, con total trazabilidad y
- requiere menos tiempo de gestión por el personal.
El punto clave del uso de la cadena de bloques es utilizar un token que no sea volátil, con el que tengamos la seguridad del importe pagado, su cadena de bloques sea sólida y que a la vez permita una conversión rápida a la divisa fiat (USD, EURO...), para minimizar las reservas o tesorería que se mantiene en dicho token.
Bancos como JP Morgan ya lanzó en 2020 su plataforma Onyx para operar sobre la cadena de bloques y acelerar este cambio entre las empresas e instituciones.
La tecnología del futuro ya está disponible. Fuente: Crypto.com |
Propondríamos stablecoins como el USDC (USD Coinbase) o el USDT (USD Tether) tendremos la seguridad de una conversión 1 a 1 con el dólar americano, con lo que mantendríamos todas las garantías en nuestras operaciones*.
Esta semana la prima de riesgo española a 10 años se situaba en los 76bps con la rentabilidad del bono al mismo plazo en el 3,27% (-0,04), el italiano en el 3,80% (-0,05), el alemán en 2,51% (-0,01) y el de USA en 4,42% (-0,08).
Subidas semanales de 2 décimas en el Euribor a 12 meses hasta el 3,645% , el IBEX sube a los 11.327 puntos (+225), el DAX a los 18.707 (-49) y el Dow Jones hasta 40.003 puntos (+491).
El euro se aprecia una figura hasta 1,0869 dólares USA, mientras el Brent sube 1,25 USD hasta los 84 USD el barril, el oro sube + 53 a los 2.419 USD la onza troy y el Bitcoin vuelve a las subidas hasta los 67.167 USD (+6.184 USD).
¡Suerte y feliz semana!
*Aunque el Bitcoin es muy competitivo con Lightning Network, su volatilidad es un challenge ya que es posible que no paguemos exactamente la cantidad.
domingo, 12 de mayo de 2024
Las expectativas de inflación aumentan en mayo al 3,5% según Univ. de Michigan
La lectura preliminar del sentimiento de los consumidores de la Universidad de Michigan, que conocíamos este viernes, descendía a niveles de 67,4 a niveles de 67,4 mínimos (vs. 77,2 en abr/24) desde nov/24, y es que el sentimiento de los consumidores es un importante driver del consumo en USA.
Adicionalmente conocíamos que los precios, según las expectativas de inflación, también reflejadas en la encuesta, ascendían del 3,2% en abr/24 hasta el 3,5% en may/24, impulsando diversos comentarios por parte de miembros del FOMC de la Fed sobre la necesidad de mantener los tipos donde se encuentran.
A pesar del malo informe de empleo de hace dos semanas hace dos semanas, la Fed, en una entrevista a Bostic (presidente de la Fed de Atlanta), ve la economía de USA robusta y sin expectativas de ralentización de los precios; por lo que se mantiene expectante a los datos.
La bajada de tipos que nunca fue. Fuente: Hedgeye |
Esta semana la prima de riesgo española a 10 años se situaba en los 79bps (+2bps) con la rentabilidad del bono al mismo plazo en el 3,31% (+0,05), mientras el italiano estaba en el 3,85% (+0,05), el alemán en el 2,52% (+0,03) y el de USA en el 4,50% (-0,01).
Nuevas bajadas en el Euribor a 12 meses de 7 décimas hasta 3,629%, el IBEX con subidas a los 11.105 puntos (+251), el DAX hasta los 18.756 (+763) y el Dow Jones a los 39.512 (+837).
El euro se mantiene plano en los 1,0772 dólares USA, el Brent también en los 82,78 USD el barril, el oro al alza hasta +56 USD a los 2.366 USD la onza troy y el Bitcoin con caídas a los 60.983 USD (-2.693 USD).
¡Suerte y feliz semana!
domingo, 5 de mayo de 2024
La Fed reduce su QT para que el BoJ pueda vender bonos USA y así defender al yen
Los bancos centrales a veces se ponen de acuerdo. Fuente: Hedgeye |
**Asegurando que podría llegar a vender hasta 300B de USD
domingo, 28 de abril de 2024
¿Estamos frente al inicio del colapso del yen japonés frente al resto de divisas?
Este viernes el yen cerraba cotizando muy depreciado, en máximos desde 1990, en el nivel de 158 yenes por USD, sufriendo una enorme presión en los mercados sin intervención declarada por el BoJ.
El mes pasado el Banco Central de Japón (BoJ) subía los tipos de interés al 0%-0,1%, por primera vez en 17 años, daba por acabada la era de tipos de interés negativos, pero tal y como ha confirmado en la reunión de esta semana, mantendrá las compras de activos (QE) y la gestión de la curva de tipos.¿Por qué?
Velas diarias del USDJPY. Fuente: Elaboración propia |
Básicamente no pueden permitirse dejar de comprar bonos del tesoro, porque nadie más los compraría* (recordamos que el BoJ también tiene una fuerte exposición a la Bolsa de Tokyo a través de ETFs).
- Una intervención en el mercado de divisas es una posibilidad pero, ¿quién te asegura que esto no acabaría provocando una depreciación aun mayor? Esto da alas a más potencial depreciación del yen frente al resto de divisas.
- Un aumento de tipos podría ayudar a defender la divisa pero el bajo crecimiento previsto (0,8%), con los precios relativamente controlados en el 2,8% lo deja fuera del radar, sobre todo teniendo en cuenta que eso dispararía el coste de la deuda, ya que actualmente la deuda en Japón está por encima del 250% del PIB.
Indica Ray Dalio que: "un indicador del colapso de una divisa es cuando aquellos que tienen su deuda, la venden y el banco central tiene que imprimir dinero para comprar esa deuda, en grandes cantidades. En paralelo hay una devaluación fuerte de la divisa".
Esta semana la prima de riesgo española a 10 años se situaba en los 79bps (-2) con la rentabilidad del bono español al mismo plazo en el 3,36% (+0,05), el italiano en el 3,91% (-0,01), el alemán en 2,57% (+0,07) y el de USA en 4,66% (+0,04).
El Euribor a 12 meses cedía un 0,01 colocándose el viernes en 3,724%, el IBEX al alza hasta los 11.124 puntos (+395), el DAX a 18.166 (+424) y el Dow Jones en 38.239 (+253).
El euro se apreciaba casi media figura en 1,0693 USD, mientras el Brent subía 5 USD a los 88,21 USD el barril, la onza troy de oro bajaba -57 USD a los 2.349 USD y el BitCoin con caídas a los 63.773 USD (-1592 USD).
¡Suerte y feliz puente!
*El mantenimiento de las restricciones monetarias en USA por la Fed con los tipos en el 5,25%-5,50% o incluso un potencial endurecimiento, está afectando muy negativamente al yen y obliga al BoJ a mantener las fuertes compras de los bonos del tesoro del Japón.