Mostrando entradas con la etiqueta ahorro. Mostrar todas las entradas
Mostrando entradas con la etiqueta ahorro. Mostrar todas las entradas

domingo, 6 de octubre de 2024

Los precios caen del 2% por primera vez en 3 años en la eurozona, vía libre para el ECB para bajar tipos 50bps el próximo 17-octubre

La incertidumbre en la eurozona empuja a los ciudadanos a aumentar su tasa de ahorro hasta el 15,7% a cierre del 2º trimestre, situándose en máximos de 3 años de acuerdo a los datos de Eurostats.



La tasa de ahorro aumenta en la eurozona. Fuente: Eurostats.


El beneficio de las empresas continúa cayendo hasta el 38,8%, cerca de los mínimos de la última década marcados en 2020 en 38,3%, motivado por los aumentos salariales y de cotizaciones sociales según la agencia europea.

Tanto la tasa de inversión de familias como la de empresas sigue reduciéndose a pesar de las bajadas de tipos del ECB, cuyos tipos se encuentran ya en el 3,50% y se espera una nueva bajada de tipos para la reunión del 17 de octubre.

La tasa de inversión de empresas baja a mínimos de 8 años. Fuente: Eurostats


Esta bajada podría ser de 50bps* considerando la gran oportunidad de sorprender al mercado, como la Fed y que los precios adelantados, conocidos este martes, de septiembre-24 se situaban en la eurozona en el 1,8% por primera vez, dentro del objetivo del banco central desde junio-2021.

Precios en la eurozona, anualizados. Fuente: Eurostats


La prima española de riesgo a 10 años se situaba este viernes en los 75bps (-4bps) con la rentabilidad del bono español al mismo plazo en el 2,96% (+0,04), el italiano en el 3,51% (+0,06), el alemán en el 2,21 (+0,08)% y el de USA en el 3,97% (+0,22).

El Euribor a 12 meses baja 9 décimas al 2,688%, con el IBEX cerrando la semana en los 11.659 puntos (-302), el DAX en 19.120 (-353) y el Dow Jones en los 42.352 (+39).

El euro se deja dos figuras esta semana y cerraba el viernes en 1,0976 dólares USA, el brent al alza +7 USD por las amenazas sobre refinerías en Irán en 78,14 USD el barril, el oro bajando -7USD en los 2.673 USD la onza troy y el Bitcoin cotizando en 62,379 USD (-3.244 USD).

¡Mis mejores deseos para la semana!

*El fuerte componente energético de precios podría cambiar la foto.

domingo, 16 de julio de 2017

Los hogares españoles vuelven a la bonanza precrisis en la gestión de su riqueza

Este viernes el Banco de España publicó las cuentas financieras del a marzo/17 de la economías española, como principales conclusiones sobre los hogares (pdf, datos anuales) son dos:

(1) La tendencia de desapalancamiento (disminuir saldo de los préstamos) de los hogares se reduce al -1,1% a niveles de marzo-11 (época de los brotes verdes, en datos trimestrales, y época precrisis).

(2) Continúa la tendencia a reducir el efectivo y depósitos (40,4%*) a costa de aumentar la exposición a capital y fondos de inversión (38,4%) volvemos a niveles de dic-07.

En este último trimestre la riqueza de los hogares (activo neto**) se situaba en 1.307 MM*** de EUR, es decir 40 MM de EUR por encima del trimestre anterior (dic-16) de los cuales 58 MM de EUR**** vienen de la revalorización de la bolsa.

Reducciones de deuda en mínimos. Fuente: Bde.

La conclusiones son que volvemos a la "bonanza" en los hogares aumentando la exposición a bolsa, reduciendo la tasa de desendeudamiento y el ahorro (en el 7% de la renta disponible, mínimos de 10 años) para seguir consumiendo, así que es previsible que de no aumentar los ingresos familiares:

- seguimos minorando la tasa de ahorro, o
- pasamos a aumentar el endeudamiento (como ha ocurrido en el pasado y propiciado por los bajos tipos)

Si la memoria de la crisis sigue demasiado presente y los hogares no hacen lo anterior se podría comenzar a resentir el consumo en el 2H17 - 2018 (principal fuente del crecimiento del PIB).

Veremos, pero pinta que volvemos a la tendencia anterior (reducir ahorro y aumentar deuda).

La prima de riesgo a 10 años bajaba 11bps hasta los 104bps situando el bono español a 10 años en el 1,63% (tras el subidón de la semana pasada el español bajó más que el resto), el italiano en el 2,28% y el de USA en 2,33%.

El IBEX35 subía esta semana a los 10.655 (+172) y el DAX a los 12631 (+243), veremos si con perspectivas de volver a máximos, y el Dow Jones en máximos históricos en 21.631 (+223).

El euro se aprecia más de media figura hasta 1,1469 con el brent 2 USd arriba hasta 49,03 por barril y el oro 17 USD arriba hasta 1228 por onza troy.

¡Suerte y feliz semana!


*% sobre el total de activo.
**La diferencia entre lo que se tiene y lo que se debe.
***Miles de millones.
****En la nota de prensa del BdE.