España cada vez más cerca de tener que pedir fondos para recapitalizar la banca

Hoy aparece publicado en el FT que el ECB habría rechazado los planes de recapitalización de BFA-Bankia con deuda del Estado*, argumentando que es inaceptable y que rompe las normas de financiación de la UE.

El ejecutivo argumenta que en ese caso debería "permitirse que el fondo de rescate recapitalice directamente entidades financieras" para hacer frente a las necesidades de capital del sistema financiero español (algo que no se permitió en el caso irlandés).

El presidente del Gobierno ha indicado, con torpeza, que: "ningún banco caerá porque caería España" y " que no recurriremos al fondo de rescate"; tal y como repitió el gobierno irlandés dos meses de su solicitud de rescate en nov-10***.

Cada vez quedan menos posibilidades mientras los pasos del ejecutivo disparan la prima de riesgo y nos acercan a tener que pedir fondos a la UE para recapitalizar el sistema financiero**.

La prima de riesgo a 10 años cedió ayer 3bps manteniéndose en los 508bps.

El EURUSD cotiza a 1,2465 y el brent a 106 USD/barril mientras el Nikkei cede un 0,92%.

*Que la entidad canjería por liquidez a 3 meses en el ECB.

**Que algunas entidades han cifrado entre 35.000 y 37.500 M de EUR.

***Para atender a las necesidades de capital de su sistema financiero.

El Gobierno español dispara la prima de riesgo con su idea de recapitalizar BFA con deuda pública

El Estado español inyectará, en concepto de ampliación de capital, 19.000 M de EUR en BFA (matriz de Bankia) que a su vez ampliará capital en Bankia diluyendo a los accionistas minoritarios en un 90%* y convirtiendo la entidad en un banco público.

Según un comunicado a la CNMV BFA-Bankia precisa 15.600 M de EUR (pdf) para hacer frente a los saneamientos de su cartera crediticia e inmobiliaria mientras y 3.318 M de EUR para cubrir las pérdidas del ejercicio 2011.

El presidente del Gobierno indicó ayer que podría "inyectarle deuda pública" y que la entidad posteriormente la depositaría en el ECB para obtener liquidez; estrategia que ha generado incertidumbre en los mercados. 

Con este sondeo el Gobierno español manifiesta sus dudas sobre su capacidad para colocar deuda** y muchos lo interpretan como un anuncio de que se precisará un rescate del sistema financiero español*** con fondos europeos.

La prima de riesgo española a 10 años sube 17bps hasta los 511bps (máximos históricos) y el IBEX35 caía un 2,17% hasta los 6.400 puntos.

El EURUSD cotiza en 1,2534 y el brent en 107 USD/barril mientras el Nikkei sube un 0,08%

*La OPV fue en julio de 2011, su precio de salida de 3,75 EUR/acción y un total de 1.993.963.354 títulos.

**19.000 M de EUR es un importe relativamente pequeño en el mercado de deuda.

***Recordamos que las necesidades totales de recapitalización ascenderían a 35-37.500 M de EUR.