La Comisión Europea planea aumentar la rentabilidad de los depósitos para movilizarlos en defensa

Europa concretaba (a la baja) esta semana las cifras facilitadas en pasadas semanas. Este martes el parlamento alemán aprobaba el plan de defensa e infraestructuras de hasta 1 trillón de EUR en 10 años, junto un nuevo paquete de apoyo a Ukraine por 3B de EUR.

El euro ha perdido casi el 40% de su valor desde su lanzamiento. Fuente: propia

El miércoles, la Comisión Europea lanzaba su white paper con un programa ReArm valorado en 800B de EUR para cerrar gaps y construir una base industrial de defensa sólida con el objetivo de 2030. Habilitando 3 instrumentos principales: 

(i) déficit de gasto en defensa de hasta el 1,5% (4 años),

(ii) emisiones en los mercados por 150B de EUR (SAFE) cuyos fondos los Estados miembros podrán demandar a la Comisión y

(iii) utilizar los 10T de EUR en cuentas y depósitos bancarios con la Savings and Investment Union  (SIU), facilitar canalizar el ahorro privado a los mercados de capitales, especialmente en defensa, ofreciendo una mayor rentabilidad en los depósitos de los ciudadanos a través del SIU.

Recordamos que este mes el ECB volvía a bajar los tipos al 2,50% con las previsiones apuntando a 2-3 nuevas bajadas hasta junio, que lo dejarían en el entorno del 1,75%-2,00%,  mientras la inflación se moderaba dos décimas en febrero/25 al 2,3%.

Esta semana la prima de riesgo española a 10 años se situaba en los 65bps (+0,02) con el bono español al mismo plazo en el 3,40% (-0,10), el italiano en el 3,88% (-0,12), el alemán en el 2,76% (-0,11) y el de USA en el 4,25% (-0,06).

El Euribor a 12 meses cotizaba con bajadas de 8 décimas al 2,371%, el IBEX subía a los 13.350 puntos (+45), el DAX a los 22.891 (-105) y el Dow Jones hasta los 41.985 (+497).

El euro con bajadas de media figura a 1,0814 USD, el brent con subidas de 1,5USD a 72,16 USD, el oro al alza en +20 USD a 3.021 USD por onza troy y el BitCoin al alza en los 84.344 USD (+1.745 USD).

¡Suerte y feliz semana!

La propuesta de gasto alemán de 500B de EUR y el programa ReArm de la comisión de hasta 800B de EUR dispara el coste de la deuda soberana europea y fortalece el euro a 1,083

Peores datos de creación de empleo (150.000 empleos en Febrero-25 vs 160.000 esperados) y un mayor impacto de la política arancelaria dan la vuelta a las perspectivas de crecimiento en US que ahora descuenta 3 bajadas de tipos por parte de la Fed para 2025.

Y la ruleta sigue girando porque el plan alemán de expandir el gasto en infraestructuras por 500.000M de EUR en 10 años en lo que será el mayor gasto desde la reunificación alemana, junto a la propuesta de rearmamento (ReArm) de la Comisión europea que podría movilizar hasta 850.000 M de EUR* ha relanzado las expectativas en la UE, donde el euro ha marcado su mejor semana desde 2009 con un alza del 4,5% frente al USD para cerrar en 1,0832.

Fuerte subida de los bonos alemanes a 2.83%. Fuente: Bloomberg

La inflación en la eurozona bajaba 1 décima en febrero al 2,4% (con los alimentos no procesados al 3,1%) y eso daba alas al ECB para seguir bajando tipos de interés esta semana, en 25bps, hasta el 2,50% que han sido insuficientes porque la rentabilidad de los bonos europeos se ha disparado.

Esta semana la prima de riesgo española a 10 años subía a 66bps (+2bps) con la rentabilidad del bono español, al mismo plazo, en el 3,49% (+0,45), el italiano en el 3,96% (+0,42), el alemán en 2,83% (+0,43) y el de USA en 4,30% (+0,09).

El Euribor a 12 meses al alza 9 décimas hasta el 2,481%, mientras el IBEX cede posiciones hasta los 13.257 puntos (-90), el DAX sube a los 23.008 (+456) y el Dow Jones con bajadas a 42.801 (-139).

El euro vuela 3,5 figuras a 1,0832 USD, el Brent baja 2,5 USD a 70,36 USD el barril, el oro sube +52 USD a 2.914 USD la onza troy y el BitCoin cotiza bajadas semanales a 84.995 USD (-1.216 USD).

¡Suerte y feliz semana!

*Combinando financiación propia del país, préstamos y el presupuesto de la UE.