El sentimiento de los consumidores de la Universidad de Michigan repunta en octubre

Los datos de sentimiento de los consumidores de octubre, elaborados por la Universidad de Michigan (pdf, inglés), ascendieron a 60,9 frente a 59,4 (sept/11) resultando en mejor de lo esperado pero en niveles de 1T de 2009.

Según el informe si no se materializa la mejora (recordamos mejora del PIB3T) en índice retrocederá de nuevo, la mayor parte de los hogares esperan que en el próximo año disminuyan sus ingresos ajustados por la inflación* (es decir que no suban**).

Esta semana tendremos datos ISM manufacturero (martes) en EEUU, reunión del ECB (jueves) y tasa de desempleo de EEUU (viernes).

El EURUSD retrocede a 1,3990 después de la euforia inicial y a expensas de que se concreten los detalles del gran plan de la zona euro.

*La inflación interanual en EEUU está en el 3,9% en septiembre (web, inglés).
**Una conclusión que coincide con la Conference Board

El PIB del tercer trimestre de EEUU mejora a niveles de 2010

Ayer la Oficina de Análisis Económico, del departamento de Comercio de EEUU, indicaba que el PIB de EEUU había avanzado un 2,5%* en el tercer trimestre de 2011 una mejora relevante frente al crecimiento del 1,3% en el segundo trimestre.

Durante el tercer trimestre aumentó el consumo (PCE) hasta el 2,4% (frente al 0,7% del 2T), los servicios un 3% (frente 1,9%), las adquisiciones de bienes duraderos aumentaron un 4,1% (frente a la disminución del 5,3% del 2T) y las de software y equipos subieron un 17,4% (frente al 6,2% anterior).

El índice de precios que mide las compras en el PIB fue del 2% frente al 3,3% del trimestre anterior.

Por otro lado las bolsas celebraron el gran plan de la zona euro para superar la crisis de deuda, auunque quedaron algunas cuestiones por definir. La prima de riesgo española caía 31bps hasta los 312bps.

El EURUSD sube hasta 1,4168 mientras que el Nikkei asciende un 1,36%.

*Dato trimestral, anualizado.

La deuda soberana fortalece el compromiso entre los miembros del euro

El Consejo de jefes de estado de la zona euro desvela hace cuarenta y cinco minutos su gran plan integral (pdf, inglés) para recuperar la confianza de los mercados.

Tras una maratoniana noche de reuniones los líderes de los países de la zona euro acuerdan un conjunto de medidas que ponen de relieve el firme compromiso de los estados en resolver la crisis de deuda.

1. Bancos: A primera hora de la noche la UE indicaba (pdf, inglés) el acuerdo sobre la necesidad de los bancos de mantener un ratio de capital del 9%* a 30 de junio de 2012 ante lo cual podrían restringir aún más el crédito.
2. Grecia: Acuerdo de un descuento privado del 50% de la deuda griega, aportación de los miembros de la zona euro de 30.000 M de EUR y nuevo préstamo zona euro-FMI de 100.000 M de EUR para finales de año. Con el objetivo de alcanzar una deuda del 120% del PIB en 2020.
3. Fondo de estabilidad (EFSF): Se podrá financiar en el mercado y su capacidad verse incrementada hasta x4 o x5 veces los 440.000 M de EUR. Se definirán los términos en el Eurogrupo de noviembre/2011.
4. Unión económica: Se presentará un informe en diciembre con posibles medidas para fortalecer la integración y unión económica, que será definitivo a finales del primer trimestre de 2012.

El mercado acoge el plan con la apreciación del EUR frente USD hasta 1,3962 y avances en el Nikkei del 1,30%.

*Activos ponderados por riesgo/capital, incluyendo los bonos convertibles.

La confianza de los consumidores de EEUU desciende a niveles de oct/2008

El índice de confianza de los consumidores de EEUU, publicado ayer por la Conference board, mostró en oct/11* una nueva caída hasta 39,8 (web, inglés) desde 46,4 en sept/11.

Según los datos historicos estamos en niveles de oct/2008 (web, inglés), con un marcado pesimismo por parte de los consumidores**. Sus perspectivas de aumentar los ingresos también han empeorado. A continuación vemos el gráfico hasta agosto/11.

Quienes consideran que las condiciones para hacer negocios son malas aumentó de 40,5% al 43,7%, y los consumidores aseguran que el mercado laboral ha empeorado.

El % de personas encuestadas que consideran que la perspectiva del consumo a corto plazo puede mejorar pasó del 11,8% en sept/11 al 9,1% en oct/11.

El EURUSD se mantiene en 1,3918 ante las esperanzas de un gran plan para la crisis de deuda de la zona euro.

El Nikkei cede un 0,16% y la prima de riesgo española subió 5bps hasta los 348bps.

*La fecha de corte fue del 13/10.
**El consumo es e el 70% del PIB de EEUU.

Los indicadores PMI alertan de una nueva recesión en la zona euro

Según Markit los indicadores PMI de la zona euro (pdf, inglés) muestran una nueva caída de la actividad en el mes de octubre, por segundo mes consecutivo, hasta niveles de jul/2009.

El indicador de producción desciende hasta 47,2 desde 49,1 en septiembre sugiriendo una tasa de crecimiento del PIB negativa (-0,5%).

El indicador manufacturero también descendió, fruto de una menor demanda de bienes y servicios también desde el sector exterior. Las expectativas de crecimiento, confianza, descendieron a niveles de marzo/2009 y los precios sufrieron la mayor caída desde marzo/2010.

El ECB compró 4.300 M de EUR de deuda soberana del 14/10 al 21/10, situando el montante total en su balance en los 169.499 M de EUR (ver compras anteriores).

El EURUSD se mantiene en 1,3908 mientras el Nikkei cede un 0,36% y la prima de riesgo española sube 6bps hasta los 342bps.