Miniguía para comprar y rentabilizar tus Bitcoins (o fracción) con hasta el 6,10% anual

Con la reciente caída de precios del BitCoin (y subida de la inflación* junto con la potente emisión de dinero de bancos centrales y gasto de los estados) cada vez más personas me preguntan por cómo comprar BitCoin o criptodivisas. 

En un mercado sin apenas regulación y gran volatilidad, conviene aparte de invertir solo aquello que no vamos a necesitar, tener en cuenta algunos aspectos antes de invertir.

1º) Para comprar BitCoin (me refiero a fracciones de BitCoin) tenemos que enviar nuestra divisa (Vg. euro o moneda fiat) a un intermediario en el que tendremos una cuenta desde la que compraremos los Bitcoins, se llaman exchanges. 

IMPORTANTE: En la web del exchange explican cómo y a donde enviar tus euros para que lleguen. Algo similar a cómo funcionaban las agencias de valores para comprar acciones en los 90.

2º) Hay muchos chiringuitos financieros por lo que la atención al cliente, que tengan una app y la seguridad es crucial; por eso debemos abrir nuestra cuenta en uno de los exchanges más fiables que existen, por ejemplo, Kraken o Binance**.

Lo usual es que para abrir una cuenta y que esté operativa, te soliciten documentación para evitar el blanqueo de capitales y que utilice un sistema de doble factor para acceder a tu cuenta / transferir tus BitCoins.

El Bitcoin y su volatilidad. Fuente: Hedgeeye

3º) ¿Cómo realizar las compras? Para gestionar esa volatilidad podemos realizar las compras de forma gradual, por ejemplo, si queremos invertir 1.000 EUR, dividirlo en varios días haciendo compras de 250 EUR cada día.

Otra opción es poner las órdenes de compra en niveles cada vez más bajos, de tal manera que si hay poca liquidez (fines de semana) y perfora llegando a esos niveles, podamos comprar a precios más bajos.

NOTA: Es mejor siempre comprar enviando fondos en divisa que con tarjeta, ya que por esto último suelen realizar elevados cargos de comisiones.

4º) Una vez que tenemos BitCoin, hay varias posibilidades para generar rentabilidad:

4.1) Podemos hacer stake, es decir invertirlas en el propio exchange por lo cual se nos pagará cierta rentabilidad dependiendo de la criptodivisa. En el caso de BitCoin, aprox. un 0,25% pero hay otras criptodivisas como Polkadot o Cardano cuyas rentabilidad en el exchange*** van del 12% al 6%.

4.2) o podemos enviar nuestros BitCoins a un 3º, que aumentará la rentabilidad ya que los utilizará en otras estrategias financieras (normalmente los presta), para eso debemos asegurarnos de la seguridad y certeza financiera de este tercero (por ejemplo, si tiene detrás un fondo de inversión).

En Blockfi: 5% anual (pagadero mensualmente)

En Ledn: 6,10% anual (pagadero mensualmente)

Esta semana la prima de riesgo española a 10 años cerraba en los 62bps (-4 bps) con la rentabilidad del bono al mismo plazo en el 0,35% (-0,10), mientras el italiano se situaba en el 0,74% (-0,13), el alemán en el -0,27% (-0,06) y el de USA el del 1,45% (-0,10).

Subidas para la renta variable con el IBEX en los 9.205 (+117), el DAX en los 15.693 (+1) y el Dow Jones caía a los 34.479 (-277).

Ligera apreciación del USD de media figura al cambiarse un EUR por 1,2109 USD, 1 USD arriba para el Brent que se situaba en los 72,59 USD por barril, el oro ha cedido 15 USD a los 1.879 USd por onza troy y el BitCoin sigue consolidado ahora en los 35.238 USD (-710 USD).

¡Suerte y feliz semana!

*Los precios suben con fuerza, y es que la inflación es la manera elegida por los bancos centrales para aliviar la carga de la deuda soberana, y es que en USA conocíamos esta semana que la inflación ascendía a máximos de 13 años hasta el 5% y en España subía 5 décimas al 2,7%, en may-21.

**Piensa que las cantidades depositadas en estos exchanges no están cubiertos por el fondo de garantía de depósitos de ningún país. 

***Esto es así porque se utilizan estas propias criptos para validar la blockchange, de ahí esa rentabilidad. 

El bono español a 10 años sube 26bps esta semana hasta el 1,72% de rentabilidad

Al margen del enorme tamaño del mercado de deuda y las posibilidades de que el ECB recorte el programa de compra de activos que son potenciales amenazas al crecimiento los datos son concluyentes, crecimiento tímido (ver previsiones Eurozona) al ritmo de la inflación*.

Es lo que tenemos, en España las reformas implantadas y la inestabilidad geopolítica de otros destinos generan empleo, pero de poca calidad con lo que no estimula suficientemente el consumo y además, los salarios no suben (a pesar de que el beneficio de las empresas sí lo hace, al menos en teoría).

Si los beneficios no se trasladan a los salarios, con la medida de la productividad, la gente no va a gastar más dinero y entonces se rompe el círculo virtuoso del crecimiento en este país.

Así de simple, y el año que viene lo pintan más oscuro (por lo del esperado menor estímulo monetario del ECB) y la rentabilidad exigida a la deuda española empieza a mostrarlo.

La inflación en España, mes a mes. Fuente: INE.

El PIB en España creció al 3% (1T17) y el IPC de marzo en el 2,3% (en junio al 1,5%) con un desempleo del 18,75% (1T17) pero con el paro registrado mejorando en junio al reducirse en 100k personas hasta los 3,363 M de personas. Veremos las EPA de Junio.

Supimos que en USA la tasa de desempleo de junio subía una décima hasta el 4,4%, por las incorporaciones al mercado laboral, con un crecimiento de los salarios del 2,5% y 222k puestos creados en un mes. Buenas noticias, ojalá.

La prima de riesgo a 10 años subía 10bps esta semana hasta llegar a los 115bps con el bono español subiendo 26bps** hasta el 1,72%, el italiano en el 2,33% y el de USA en el 2,39%.

Los índices bursátiles recuperaban fuelle esta semana con el IBEX35 subiendo hasta los 10488 (+44), el DAX en 12388 (+63) y el Dow Jones, tras el buen dato de empleo, reconquistando los 21414 (+65).

El EUR se mantiene en 1,1399 mientras el Brent se dejaba 2 USD hasta 46,83 por barril y el oro se desinflaba 30 USD hasta los 1211,98 dólares por onza troy.

¡Saludos y feliz semana!

*Que a su vez viene dada por el precio de la energía en el que la Fed prevé caídas en la 2H17.
**Esto es una subida muy amplia en toda la deuda soberana europea.
 

Las rentabilidades se mantienen tras la rebaja de rating

Ayer la agencia del Tesoro francés vendió letras a 12, 25 y 51 semanas por 8.590 M de EUR a rentabilidad similares a las obtenidas en la subasta anterior del 9/01/12.

El spread del bono francés a 10 años se situó, tras la rebaja de S&P a AA+ (inglés) con perspectiva negativa, en 126bps (-4bps) y como vemos en el gráfico está lejos de los 190bps alcanzados el pasado 15/11.

Las bolsas mantuvieron un buen tono ayer porque la rebaja de rating parecía descontada meses atrás. La agencia S&P rebajó el rating a largo plazo del Fondo de Estabilidad a AA+.

Hoy el Tesoro español espera colocar entre 4.000 y 5.000 M de EUR en letras a 12 (4,05%*) y 18 meses (4,26%*). 

La prima de riesgo española a 10 años bajó ayer 4bps hasta los 341bps.

El EURUSD subió a 1,2730 y el Nikkei sube un 0,7%

*Rentabilidades en emisión anterior.

La rentabilidad del bono portugués a 10 años en máximos históricos

Moodys ha anunciado hoy un recorte de la calificación de la deuda de Grecia desde Ba1 hasta la categoría de altamente especulativo B1, antes de la reunión informal de este viernes del Eurogrupo.

El anuncio de Moodys, junto con la “fuerte vigilancia” anunciada el jueves pasado por el ECB, impulsa la rentabilidad exigida en el mercado secundario a la deuda portuguesa a 10 años a 7,638% (a niveles de máximos históricos, línea negra, eje izquierdo, pinchar para ampliar).

A pesar de lo cual el spread con Alemania* está en los 432,5 bps, por debajo de los máximos 440 bps** que marcaron intervenciones, según algunos medios, del ECB en febrero y enero.

Recordamos que este miércoles el Tesoro portugués emitirá bonos a 2 años.

El EURUSD cotiza en las inmediaciones de 1,40 mientras el brent se mantiene en los 117,60 USD/barril.

*Rentabilidad en el gráfico, línea roja, eje derecho.
**A cierre de mercado.

¿Por qué suben los intereses de la deuda soberana española?

El Tesoro español emite deuda soberana que los inversores compran en los mercados, lo hace para financiar su déficit* o para refinanciar la deuda de años anteriores.

Al emitir esa deuda lo hace con cierto descuento, es decir adquieres un bono y le prestas, por ejemplo, 975 EUR al estado y éste te devuelve 1.000 al cabo de, por ejemplo, 1 año. En concepto de intereses cobras 25 EUR, equivalente a un 2,56%, esto se denomina rentabilidad implícita.

Durante la reciente crisis de deuda los inversores estaban dispuestos a desprenderse de sus bonos a un importe inferior, por ejemplo a 950 EUR haciendo aumentar la rentabilidad implícita de ese bono español a 1 año al 2,63%.

Cuando muchos inversores deciden vender a la vez, debido a las dudas generadas sobre la capacidad del estado español para devolver esa deuda**, la rentabilidad implícita sube mucho (tal y como ha pasado recientemente). Y las nuevas emisiones de deuda deben realizarse con mayor rentabilidad.

Al subir la rentabilidad implícita, el Tesoro debe pagar cada vez más intereses*** a los inversores y, entonces, vuelven las dudas sobre la capacidad del Estado español para generar caja (V.g. dado el bajo crecimiento para 2011) y devolver esa deuda. Es un círculo vicioso, y se comienza a hablar de recurrir al Fondo de Estabilidad (cuyos préstamos son a un tipo más bajo).

Si el Gobierno no afronta reformas que mejoren la confianza de los inversores (que estén dispuestos a pagar esos 950 EUR por el bono a 1 año) y el ECB tampoco compra bonos, la rentabilidad implícita sube mucho**** y se hace insostenible para las arcas públicas.

Si se restablece esa confianza la rentabilidad, el diferencial con Alemania y los seguros de impago bajan, y el Tesoro español puede romper ese círculo vicioso y seguir financiándose en el mercado.

*Diferencia entre lo que ingresa (V.g. impuestos) y paga el estado (V.g. contraprestaciones sociales).
**Debido al bajo crecimiento, el elevado déficit, y a la posibilidad de que ese bono no se devuelva en su totalidad al vencimiento (final de ese plazo de 1 año) indicadas por Alemania e incluidas en el Mecanismo de Estabilidad Europea (ESM).
***La rentabilidad de la deuda emitida por bancos y empresas, cuyo negocio radica en España, también sube reduciendo sus beneficios.
**** Cuando la rentabilidad implícita sube lo suficiente, hasta un 4,50% (450 puntos básicos) por encima del bono alemán al mismo plazo, los mercados exigen más bonos españoles como colateral en las operaciones de financiación de los bancos.

Sube la rentabilidad del bono español a 5 años

El rescate irlandés, aprobado ayer por el Ecofin y el ECB (webs, inglés), no contiene el riesgo de contagio a otras economías periféricas de la zona euro (Portugal y España).

La rentabilidad de la deuda soberana española a 5 años sube 5bps, hasta los 3,809% (en negro en el gráfico, eje derecho), en el caso portugués al mismo plazo disminuye 16bps, hasta el 5,84% (en rojo en el gráfico, eje izquierdo).


Pinchar en el gráfico para ampliar.